[quote user="krelyz"]

Quan điểm của em thì hoàn toàn khác các bác


TLC không xứng đáng đầu tư ngay cả ở giá 5x, chứ đừng nói tới giá hiện tại


Các bác đánh giá một công ty mà qua thặng dư vốn thì em đến chịu, cái này mang ra chia cho cổ đông, chả qua là "Mỡ Cổ Đông rán Thịt Cổ Đông" thôi các bác ạ. Các bác cứ ngẫm nghĩ lại đi.


By the way: Các bác bảo cái gì của TLC là đẹp là hay? Các bác bị lão Trắc lừa rồi. Mong các bác xem lại cáo bạch cho kỹ nhé.


Báo cáo tài chính thì tới 31/09 nên các chỉ số P/E, ROE cực đẹp.


Nhưng tới tháng 10, lão Trắc tăng từ 26tỷ lên 100tỷ. Như vậy tới cuối năm, vốn của TLC đã bị loãng ra tới 5 lẫn rồi thì làm sao mà còn chỉ số gì ra hồn nữa. EPS em đoán là được khoảng 20%, trích lập quỹ xong thì còn mấy nả cho các bác ăn uống nữa.


Thêm nữa, em chỉ ra cho các bác mấy điểm cực kỳ rủi ro của TLC nhé:


1/ Tháng 10/05, vay 6 tỷ của cổ đông là vay của ai? có phải cổ đông hiện hữu hay không?


2/ Tháng 5/2006, ghi rất rõ là vay của cổ đông hiện hữu là 13tỷ, sau đó vốn hóa và theo tỷ lệ 2:1 (tương đương phát hành thêm). Nhưng lại có thêm cái mục là vay của CĐ chiến lược 4.77 tỷ. Vậy CĐ chiến lược là ai vậy ta? chắc ông anh ruột lão Đại Ma Đầu Đỗ Văn Trắc. Phần nay sau đó cũng được vốn hóa và thành phần góp vốn đương nhiên cho công ty. Chiêu này của anh cu Trắc quá tuyệt, sau em có đi tư vấn cho công ty nào em sẽ cố gắng nhớ chiêu bài này của TLC.


3/ Khi tăng từ 20tỷ lên 100 tỷ, các bạn thử tính xem cổ đông từ trước thời điểm 20 tỷ, và sau khi đạt 100tỷ được mua bao nhiêu CP? Quyền lợi của cổ đông được đảm bảo như thế nào vậy các bác? Theo luật, các bác nên nhớ, khi phát hành thêm CP, các bác được quyền ưu tiên mua, chỉ phát hành thêm CP cho CĐ khác khi nào các bác đồng ý từ bỏ quyền mua thêm CP phát hành mới. Vậy các cổ đông cũ đã được hỏi ý kiến về chuyện này chưa ạ? hay các bạn đều bị các nghị quyết nào đó nó úp vào đầu và phải thực hiện?


Em nói thật các bác là tới giờ các bác vẫn cứ u u mê mê để cái lão TRắc đó lừa thì em cũng thương các bác quá cơ? Mong các bác tỉnh ngộ lại đi ạ[/quote]

Không muốn nói nhiều, nhưng thực sự bác nói là dã nghiên cứu kỹ mà nói thế thì buồn quá, hay là bác có dụng ý gì ?
TLT có 3 cổ dong lớn là :


[table]



Cổ
đông[/b]


|

Số
lượng cổ phần[/b]


|

Tỷ
lệ nắm giữ (%)[/b][/b]


|





CTCP Cáp và Vật liệu Viễn thông


|

1.500.000


|

15


|





Grinling International Ltd


|

3.000.000


|

30


|





Quỹ Đầu tư Chứng khoán Việt Nam


|

640.000


|

6,4


|





Tổng[/b]


|

5.140.000[/b]


|

51,4%[/b]


|


[/table]

Cái này nó ghi to đùng ở trong cáo bạch, phần thặng dư vốn là từ bán 30% CP cho nước ngoài. Còn day là quá trình tvăng vốn, các bác thử đọc lại xem cổ đông cũ được chia bao nhiêu, có phải là chỉ 3:1 như bác này nói không ?


[table]



Thời
gian[/b]


|

Vốn
điều lệ (VNĐ)[/b]


|

Giá
trị tăng (VNĐ)[/b]


|

Phương
thức[/b]


|

Ghi
chú[/b]


|






T3/2004


|

20.000.000.000


|




|

Vốn góp ban đầu khi thành lập


|




|





T10/2005


|

20.000.000.000


|




|

Vay vốn của các cổ đông (6.000.000.000 VNĐ)


|

Vay vốn nhằm bổ sung vốn lưu động


|






T5/2006


|

26.000.000.000


|

6.000.000.000


|

Chuyển vốn vay thành vốn cổ phần theo tỷ
lệ 1:1


|

Tại thời điểm 31/12/2005 đã chuyển được
5.976.500.000 VNĐ vốn vay thành vốn CP


|






T5/2006


|

26.000.000.000


|




|

Vay vốn của cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ
2:1 (13.000.000.000 VNĐ) và vay của cổ đông chiến lược (4.777.000.000 VNĐ)


|

Vay vốn nhằm bổ sung vốn lưu động


|





T10/2006


|

100.000.000.000


|

17.777.000.000


|

Giai đoạn 1: Chuyển vốn vay cổ đông hiện hữu và cổ đông chiến lược thành vốn góp
theo tỷ lệ 1:1 (T8/2006)


|




|





4.000.000.000


|

Giai đoạn 2: Vốn góp của Công ty phát triển Công
trình Viễn thông (T8/2006).


|

Góp vốn bằng tài sản tại Dương Nội – Hà
Tây theo giá trị sổ sách 2.322.704.809 VNĐ (nguyên giá 3.232.803.440 VNĐ) và
bằng tiền gửi ngân hàng 1.677.295.191 VNĐ


|





15.823.000.000


|

Giai đoạn 3: Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu
với tỷ lệ 3:1 bằng mệnh giá (T9/2006)


|

Số lượng CP phát hành được làm tròn số


|








|

36.400.000.000


|

Giai đoạn 4: Phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến
lược (T10/2006)


|




|


[/table]

Đấy, các bác cứ đọc bảng mà xem, còn việc cổ đông cũ được chia nhiều hơn cổ đông mới là chuyện tất nhiên, bác còn kêu gì ? Đừng có gọi bác Trắc là lão với kiểu như thế, bác có tư cách gì để nói thế nào , nên có văn hóa một chút? Năm 2006 cong ty tăng vốn lên gấp 5 lần mà tỷ lệ trả cổ tức chỉ giảm khoảng 1,4 lần, thế thì có đúng là công ty không quan tâm dén quyền lợi cổ đông không ?
Các bác nên đọc kỹ cáo bạch trước khi đầu tư, tôi cũng nghiên cứu cáo bạch kết hợp thông tin từ bên ngoài (tôi có bạn làm ở VCB Hà Nội, phụ trách tín dụng đối với Cáp thăng long) thì thấy là thằng này triển vọng rất tốt. Các bác đừng vì cái lợi nhỏ trước mắt mà bỏ đi lợi ích lâu dài. Ngắn hạn thì tôi không dám nói, nhưng dài hạn thì khẳng định thằng này là bluechip. Thân !