NKD - Đứng đầu ngành hàng thực phẩm

[sanddust]

[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do




[/quote]


Link của bác ko đọc được. Có tin gì post lại để mọi người đọc đi!


[/quote]
huyên viên phụ trách: Phùng Quang Việt





Email: [email protected]




[table]



Chỉ tiêu


(tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6 tháng đầu năm 2009
|

2009KH
|

2009E
|

% Hoàn thành KH 2009
|

+/-


so với


cùng kỳ*







Doanh thu |

130,130
|

142,222
|

270,948
|

830
|

827
|

32,6%
|

+4,3%







Lợi nhuận ròng |

7,808
|

19,823
|

27,644
|

45
|

62,4
|

61,43%
|

+25,6%


[/table]
*: 6 tháng đầu năm 2009 so với 6 tháng đầu năm 2008; E: dự báo của VNDirect





Kết quả 6 tháng đầu năm: NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa đầu năm.


Hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.


Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.


Triển vọng 6 tháng cuối năm: Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi, nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới 30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công ty.


Quý 3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 – 50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ đồng.


Khả năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40 tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian tới.


Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là 62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường chung.





Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư

[sanddust]

[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do




[/quote]


Link của bác ko đọc được. Có tin gì post lại để mọi người đọc đi!


[/quote]
huyên viên phụ trách: Phùng Quang Việt





Email: [email protected]




[table]



Chỉ tiêu


(tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6 tháng đầu năm 2009
|

2009KH
|

2009E
|

% Hoàn thành KH 2009
|

+/-


so với


cùng kỳ*







Doanh thu |

130,130
|

142,222
|

270,948
|

830
|

827
|

32,6%
|

+4,3%







Lợi nhuận ròng |

7,808
|

19,823
|

27,644
|

45
|

62,4
|

61,43%
|

+25,6%


[/table]
*: 6 tháng đầu năm 2009 so với 6 tháng đầu năm 2008; E: dự báo của VNDirect





Kết quả 6 tháng đầu năm: NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa đầu năm.


Hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.


Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.


Triển vọng 6 tháng cuối năm: Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi, nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới 30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công ty.


Quý 3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 – 50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ đồng.


Khả năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40 tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian tới.


Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là 62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường chung.





Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư

[mido]

Kết quả 6 tháng đầu năm:
NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan
với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi
nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6
tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận
tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn
thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa
đầu năm.

Hoạt
động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu
đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của
công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững
thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.

Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.

Triển vọng 6 tháng cuối năm:
Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa
qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng
tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt
động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi,
nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi
nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới
30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản
phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công
ty.

Quý
3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý
trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho
dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 –
50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình
quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ
đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp
đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ
đồng.

Khả
năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ
dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40
tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ
phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao
dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh
mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng
cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian
tới.

Chúng
tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là
62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là
PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty
trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường
chung.

dự báo của VNDirect




Trân trọng, Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư mời các bác xem lại nhá

[tb1]

[quote user="mido"]

NKD

lãi khủng quý 3


[/quote]

Vào đi không chậm lại phải nhập giá cao; đây vào giá 35- hôm nay thêm 1 ít vì phiên 3 nó của xả thì cố thêm. Con này giữ nếu thằng nào bỏ đi thì chịu khó nhặt. Nhặt nó là có tiền

[mido]

SBS: ĐIỂM TIN SÁNG
06/08/2009 quý 3 luôn là thi gian tôt cho các ngành liên quan ti hàng hóa ph#c v# tiêu dùng khi Têt Trung
Thu thng rơi vào thi diem cuôi quý 3 hoac dâu quý 4. Các sn pham nh bánh k1o, nc gii khát thng
dc tiêu th# mnh vào thi gian này. Tuy vay, de chuan b
cho d
p Têt Trung Thu, các doanh nghiep sn xuât
bánh k1o và nc gii khát thng phi tang cng tích tr hàng tôn kho và day mnh sn xuât. Chúng tôi cho
rang, nhng dôi tng hng li t s chuan b
trên se là nhng doanh nghiep có hot dong sn xuât kinh
doanh liên quan ti hàng hóa tiêu dùng nh các công ty dng, bánh k1o… Thêm vào dó, theo quan sát c a
chúng tôi trong mot vài nam va qua, co phiêu c a các công ty trong ngành thng dien biên tích cc hơn trong
quý 3 cùng vi kêt qu kinh doanh tích cc trong quý. Mot sô mã thuoc nhóm ngành nh: LSS, SBT, NKD,
BBC và KDC là nhng ng viên tiêm nang mà nhà dâu t nên chú ý.

[vn1980]

NKD hom nay ve den 4x [Y]

[vn1980]

Hom nay NKD ve 4x

[sanddust]

Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.

[mido]

[quote user="mido"]

SBS: ĐIỂM TIN SÁNG
06/08/2009 quý 3 luôn là thi gian tôt cho các ngành liên quan ti hàng hóa ph#c v# tiêu dùng khi Têt Trung
Thu thng rơi vào thi diem cuôi quý 3 hoac dâu quý 4. Các sn pham nh bánh k1o, nc gii khát thng
dc tiêu th# mnh vào thi gian này. Tuy vay, de chuan b
cho d
p Têt Trung Thu, các doanh nghiep sn xuât
bánh k1o và nc gii khát thng phi tang cng tích tr hàng tôn kho và day mnh sn xuât. Chúng tôi cho
rang, nhng dôi tng hng li t s chuan b
trên se là nhng doanh nghiep có hot dong sn xuât kinh
doanh liên quan ti hàng hóa tiêu dùng nh các công ty dng, bánh k1o… Thêm vào dó, theo quan sát c a
chúng tôi trong mot vài nam va qua, co phiêu c a các công ty trong ngành thng dien biên tích cc hơn trong
quý 3 cùng vi kêt qu kinh doanh tích cc trong quý. Mot sô mã thuoc nhóm ngành nh: LSS, SBT, NKD,
BBC và KDC là nhng ng viên tiêm nang mà nhà dâu t nên chú ý.





[/quote]NKD - lãi khủng quý 3--lại còn chia tức cổ[:nhaynhot][:nhaynhot][t]

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.




[/quote]


Bao giờ có tin vậy bác? Chia tạm ứng hay chia tất 24 % luôn vậy [:nhaque]

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.




[/quote]


Bao giờ có tin vậy bác? Chia tạm ứng hay chia tất 24 % luôn vậy [:nhaque]

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.




[/quote]


Bao giờ có tin vậy bác? Chia tạm ứng hay chia tất 24 % luôn vậy [:nhaque]

[boyngheo1975]

Giữ chặt nhé, mốc gần nhất là 50 trong tuần sau nếu xét họ nhà bánh kẹo NKD hấp dẫn nhất. Bán là ***.

[sanddust]

[img]http://************/Handlers/GetThumbnail.axd?i=200908070524258750000&w=198 " align=left> tăng vọt lên 80 tỷ, so với con số 13 tỷ của năm 2007. Nếu như trước năm 2008, thu nhập từ hoạt động tài chính là một nguồn quan trọng đóng góp vào lợi nhuận chung của NKD. Nhưng khi VNIndex sụt giảm sâu trong năm 2008, NKD đã phải trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn tới 60 tỷ đồng trong tổng số 80 tỷ chi phí tài chính năm ngoái. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán Việt Nam đã và đang từng bước hồi phục, gánh nặng các khoản dự phòng đầu tư tài chính của NKD chắc chắn sẽ giảm bớt. Qua trao đổi với NKD, chúng tôi biết được rằng các khoản đầu tư được thực hiện khi VNIndex ở mức 700-800 điểm và NKD trích lập dự phòng khi VNIndex về 245 điểm. Chúng tôi dự kiến trong kịch bản VNIndex kết thúc năm 2009 tại 500 điểm thì hoàn nhập các khoản dự phòng sẽ rơi vào khoảng 40-44 tỷ và chưa kể các khoản lãi từ danh mục trên sau khi nhiều cổ phiếu trong danh mục của NKD đã được chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 14%, 70,55% trong năm 2008 và bằng cổ phiếu 22% năm, tiền mặt là 8% năm 2009. Lượng cổ phiếu EIB hiện tại NKD đang nắm giữ là 3,2 triệu cổ phiếu Hiện tại giá Eximbank là 26-27. Tính bình quân,NKD lãi khoảng 40 tỷ từ EIB tính tới thời điểm này và NKD thường bứt phá trong 2 quý cuối năm, trùng vào nhu cầu tiêu dùng cho 2 đợt Tết TrungThu và Âm Lịch. Hiện NKD đang là nhà sản xuất bánh kẹo số 1 tại miền Bắc với 53% thị phần bánh quy cao cấp và bánh trung thu và một mạng lưới 9 cửa hàng Kinhdo Bakery, 15.000 điểm bán hàng và hệ thống này đang hỗ trợ rất tốt cho hoạt động phân phối sản phẩm của NKD hiện tại đang là 65%, nợ ngắn hạn chiếm tới 93% trong cơ cấu nợ. NKD giảm được áp lực 162 tỷ đồng cho nguồn vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh mà không phải vay ngân hàng và hơn nữa 2 khoản mục này chứng tỏ rằng NKD đã có sự chuẩn bị cụ thể cho hoạt động sản xuất tăng mạnh trong quý 3 từ quý 2. Chúng tôi cũng biết được rằng, NKD, chúng tôi cho cho rằng doanh thu của năm 2009 ở mức 830 tỷ là hợp lý. Tỷ lệ lợi nhuận gộp/ doanh thu sẽ tiếp tục ổn định ở mức 23,5%; chi phí lãi vay/doanh thu ở mức 2,5% tương đương 21 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp/ doanh thu ở mức 4% và chi phí bán hàng/ doanh thu khoảng 10%. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh trước thuế của NKD sẽ đạt 78.9 tỷ đồng. Với giả định năm 2009 NKD sẽ hoàn nhập khoản dự phòng đầu tư tài chính là 40 tỷ khi VNIndex đóng cửa cuối năm ở mức 500 điểm và chúng tôi cho rằng NKD sẽ ghi nhận thặng dư từ khoản đầu tư vào EIB là 40 tỷ thì thu nhập trước thuế từ hoạt động tài chính của NKD sẽ là 59 tỷ. Do vậy, tổng lợi nhuận trước thuế của NKD sẽ là 9.880 đ/ cổ phiếu. Tại mức giá 38.300 đ/ cổ phiếu ngày 06/08/2009, NKD là 242 tỷ đồng, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 12,2 triệu cổ phiếu, do đó book value của NKD sẽ là 19.830 đ/cổ phiếu, NKD, mức P/E forward là 8 sẽ hợp lý đối với cổ phiếu này và vẫn còn tương đối thấp hơn so với mức chung của thị trường. Tương tự, P/B khoảng 2.5 sẽ là hợp lý cho NKD. Chúng tôi đặt tỷ lệ định giá P/B:P/E là 50:50. Như vậy, mức giá hợp lý cho NKD hình thành mô hình hai đáy đảo chiều tăng giá. Đáy thứ nhất là điểm số 1 trên đồ thị vào ngày 2/7/2009. Đáy số 2 thiết lập vào ngày 14/7/2009. Xu hướng tăng giá trung hạn chính thức được khẳng định vào ngày 24/07/2009 sau khi NKD vượt qua mức giá 34 và cũng đã có một tuần giao dịch test lại mốc kháng cự 34 thành công. Hiện tại mốc 34 đã trở thành mốc hỗ trợ mạnh của NKD. Mức RSI hiện nằm dưới mức mua vào quá thấp, đây là một tín hiệu tốt cho thấy NKD là một cổ phiếu có tính mùa vụ rất cao. Hàng năm gần tới ngày lễ trung thu là cổ phiếu này đều tăng giá rất mạnh. Điểm số (1) trên đồ thị là ngày 6/8/2008. Cổ phiếu này tăng giá một mạch từ 49 lên mức 74. Hiện tại NKD

[sanddust]

[img]http://************/Handlers/GetThumbnail.axd?i=200908070524258750000&w=198 " align=left> tăng vọt lên 80 tỷ, so với con số 13 tỷ của năm 2007. Nếu như trước năm 2008, thu nhập từ hoạt động tài chính là một nguồn quan trọng đóng góp vào lợi nhuận chung của NKD. Nhưng khi VNIndex sụt giảm sâu trong năm 2008, NKD đã phải trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn tới 60 tỷ đồng trong tổng số 80 tỷ chi phí tài chính năm ngoái. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán Việt Nam đã và đang từng bước hồi phục, gánh nặng các khoản dự phòng đầu tư tài chính của NKD chắc chắn sẽ giảm bớt. Qua trao đổi với NKD, chúng tôi biết được rằng các khoản đầu tư được thực hiện khi VNIndex ở mức 700-800 điểm và NKD trích lập dự phòng khi VNIndex về 245 điểm. Chúng tôi dự kiến trong kịch bản VNIndex kết thúc năm 2009 tại 500 điểm thì hoàn nhập các khoản dự phòng sẽ rơi vào khoảng 40-44 tỷ và chưa kể các khoản lãi từ danh mục trên sau khi nhiều cổ phiếu trong danh mục của NKD đã được chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 14%, 70,55% trong năm 2008 và bằng cổ phiếu 22% năm, tiền mặt là 8% năm 2009. Lượng cổ phiếu EIB hiện tại NKD đang nắm giữ là 3,2 triệu cổ phiếu Hiện tại giá Eximbank là 26-27. Tính bình quân,NKD lãi khoảng 40 tỷ từ EIB tính tới thời điểm này và NKD thường bứt phá trong 2 quý cuối năm, trùng vào nhu cầu tiêu dùng cho 2 đợt Tết TrungThu và Âm Lịch. Hiện NKD đang là nhà sản xuất bánh kẹo số 1 tại miền Bắc với 53% thị phần bánh quy cao cấp và bánh trung thu và một mạng lưới 9 cửa hàng Kinhdo Bakery, 15.000 điểm bán hàng và hệ thống này đang hỗ trợ rất tốt cho hoạt động phân phối sản phẩm của NKD hiện tại đang là 65%, nợ ngắn hạn chiếm tới 93% trong cơ cấu nợ. NKD giảm được áp lực 162 tỷ đồng cho nguồn vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh mà không phải vay ngân hàng và hơn nữa 2 khoản mục này chứng tỏ rằng NKD đã có sự chuẩn bị cụ thể cho hoạt động sản xuất tăng mạnh trong quý 3 từ quý 2. Chúng tôi cũng biết được rằng, NKD, chúng tôi cho cho rằng doanh thu của năm 2009 ở mức 830 tỷ là hợp lý. Tỷ lệ lợi nhuận gộp/ doanh thu sẽ tiếp tục ổn định ở mức 23,5%; chi phí lãi vay/doanh thu ở mức 2,5% tương đương 21 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp/ doanh thu ở mức 4% và chi phí bán hàng/ doanh thu khoảng 10%. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh trước thuế của NKD sẽ đạt 78.9 tỷ đồng. Với giả định năm 2009 NKD sẽ hoàn nhập khoản dự phòng đầu tư tài chính là 40 tỷ khi VNIndex đóng cửa cuối năm ở mức 500 điểm và chúng tôi cho rằng NKD sẽ ghi nhận thặng dư từ khoản đầu tư vào EIB là 40 tỷ thì thu nhập trước thuế từ hoạt động tài chính của NKD sẽ là 59 tỷ. Do vậy, tổng lợi nhuận trước thuế của NKD sẽ là 9.880 đ/ cổ phiếu. Tại mức giá 38.300 đ/ cổ phiếu ngày 06/08/2009, NKD là 242 tỷ đồng, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 12,2 triệu cổ phiếu, do đó book value của NKD sẽ là 19.830 đ/cổ phiếu, NKD, mức P/E forward là 8 sẽ hợp lý đối với cổ phiếu này và vẫn còn tương đối thấp hơn so với mức chung của thị trường. Tương tự, P/B khoảng 2.5 sẽ là hợp lý cho NKD. Chúng tôi đặt tỷ lệ định giá P/B:P/E là 50:50. Như vậy, mức giá hợp lý cho NKD hình thành mô hình hai đáy đảo chiều tăng giá. Đáy thứ nhất là điểm số 1 trên đồ thị vào ngày 2/7/2009. Đáy số 2 thiết lập vào ngày 14/7/2009. Xu hướng tăng giá trung hạn chính thức được khẳng định vào ngày 24/07/2009 sau khi NKD vượt qua mức giá 34 và cũng đã có một tuần giao dịch test lại mốc kháng cự 34 thành công. Hiện tại mốc 34 đã trở thành mốc hỗ trợ mạnh của NKD. Mức RSI hiện nằm dưới mức mua vào quá thấp, đây là một tín hiệu tốt cho thấy NKD là một cổ phiếu có tính mùa vụ rất cao. Hàng năm gần tới ngày lễ trung thu là cổ phiếu này đều tăng giá rất mạnh. Điểm số (1) trên đồ thị là ngày 6/8/2008. Cổ phiếu này tăng giá một mạch từ 49 lên mức 74. Hiện tại NKD

[sanddust]

[img]http://************/Handlers/GetThumbnail.axd?i=200908070524258750000&w=198 " align=left> tăng vọt lên 80 tỷ, so với con số 13 tỷ của năm 2007. Nếu như trước năm 2008, thu nhập từ hoạt động tài chính là một nguồn quan trọng đóng góp vào lợi nhuận chung của NKD. Nhưng khi VNIndex sụt giảm sâu trong năm 2008, NKD đã phải trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn tới 60 tỷ đồng trong tổng số 80 tỷ chi phí tài chính năm ngoái. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán Việt Nam đã và đang từng bước hồi phục, gánh nặng các khoản dự phòng đầu tư tài chính của NKD chắc chắn sẽ giảm bớt. Qua trao đổi với NKD, chúng tôi biết được rằng các khoản đầu tư được thực hiện khi VNIndex ở mức 700-800 điểm và NKD trích lập dự phòng khi VNIndex về 245 điểm. Chúng tôi dự kiến trong kịch bản VNIndex kết thúc năm 2009 tại 500 điểm thì hoàn nhập các khoản dự phòng sẽ rơi vào khoảng 40-44 tỷ và chưa kể các khoản lãi từ danh mục trên sau khi nhiều cổ phiếu trong danh mục của NKD đã được chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 14%, 70,55% trong năm 2008 và bằng cổ phiếu 22% năm, tiền mặt là 8% năm 2009. Lượng cổ phiếu EIB hiện tại NKD đang nắm giữ là 3,2 triệu cổ phiếu Hiện tại giá Eximbank là 26-27. Tính bình quân,NKD lãi khoảng 40 tỷ từ EIB tính tới thời điểm này và NKD thường bứt phá trong 2 quý cuối năm, trùng vào nhu cầu tiêu dùng cho 2 đợt Tết TrungThu và Âm Lịch. Hiện NKD đang là nhà sản xuất bánh kẹo số 1 tại miền Bắc với 53% thị phần bánh quy cao cấp và bánh trung thu và một mạng lưới 9 cửa hàng Kinhdo Bakery, 15.000 điểm bán hàng và hệ thống này đang hỗ trợ rất tốt cho hoạt động phân phối sản phẩm của NKD hiện tại đang là 65%, nợ ngắn hạn chiếm tới 93% trong cơ cấu nợ. NKD giảm được áp lực 162 tỷ đồng cho nguồn vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh mà không phải vay ngân hàng và hơn nữa 2 khoản mục này chứng tỏ rằng NKD đã có sự chuẩn bị cụ thể cho hoạt động sản xuất tăng mạnh trong quý 3 từ quý 2. Chúng tôi cũng biết được rằng, NKD, chúng tôi cho cho rằng doanh thu của năm 2009 ở mức 830 tỷ là hợp lý. Tỷ lệ lợi nhuận gộp/ doanh thu sẽ tiếp tục ổn định ở mức 23,5%; chi phí lãi vay/doanh thu ở mức 2,5% tương đương 21 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp/ doanh thu ở mức 4% và chi phí bán hàng/ doanh thu khoảng 10%. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh trước thuế của NKD sẽ đạt 78.9 tỷ đồng. Với giả định năm 2009 NKD sẽ hoàn nhập khoản dự phòng đầu tư tài chính là 40 tỷ khi VNIndex đóng cửa cuối năm ở mức 500 điểm và chúng tôi cho rằng NKD sẽ ghi nhận thặng dư từ khoản đầu tư vào EIB là 40 tỷ thì thu nhập trước thuế từ hoạt động tài chính của NKD sẽ là 59 tỷ. Do vậy, tổng lợi nhuận trước thuế của NKD sẽ là 9.880 đ/ cổ phiếu. Tại mức giá 38.300 đ/ cổ phiếu ngày 06/08/2009, NKD là 242 tỷ đồng, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 12,2 triệu cổ phiếu, do đó book value của NKD sẽ là 19.830 đ/cổ phiếu, NKD, mức P/E forward là 8 sẽ hợp lý đối với cổ phiếu này và vẫn còn tương đối thấp hơn so với mức chung của thị trường. Tương tự, P/B khoảng 2.5 sẽ là hợp lý cho NKD. Chúng tôi đặt tỷ lệ định giá P/B:P/E là 50:50. Như vậy, mức giá hợp lý cho NKD hình thành mô hình hai đáy đảo chiều tăng giá. Đáy thứ nhất là điểm số 1 trên đồ thị vào ngày 2/7/2009. Đáy số 2 thiết lập vào ngày 14/7/2009. Xu hướng tăng giá trung hạn chính thức được khẳng định vào ngày 24/07/2009 sau khi NKD vượt qua mức giá 34 và cũng đã có một tuần giao dịch test lại mốc kháng cự 34 thành công. Hiện tại mốc 34 đã trở thành mốc hỗ trợ mạnh của NKD. Mức RSI hiện nằm dưới mức mua vào quá thấp, đây là một tín hiệu tốt cho thấy NKD là một cổ phiếu có tính mùa vụ rất cao. Hàng năm gần tới ngày lễ trung thu là cổ phiếu này đều tăng giá rất mạnh. Điểm số (1) trên đồ thị là ngày 6/8/2008. Cổ phiếu này tăng giá một mạch từ 49 lên mức 74. Hiện tại NKD

[sanddust]

[img]http://************/Handlers/GetThumbnail.axd?i=200908070524258750000&w=198 " align=left> tăng vọt lên 80 tỷ, so với con số 13 tỷ của năm 2007. Nếu như trước năm 2008, thu nhập từ hoạt động tài chính là một nguồn quan trọng đóng góp vào lợi nhuận chung của NKD. Nhưng khi VNIndex sụt giảm sâu trong năm 2008, NKD đã phải trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn tới 60 tỷ đồng trong tổng số 80 tỷ chi phí tài chính năm ngoái. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán Việt Nam đã và đang từng bước hồi phục, gánh nặng các khoản dự phòng đầu tư tài chính của NKD chắc chắn sẽ giảm bớt. Qua trao đổi với NKD, chúng tôi biết được rằng các khoản đầu tư được thực hiện khi VNIndex ở mức 700-800 điểm và NKD trích lập dự phòng khi VNIndex về 245 điểm. Chúng tôi dự kiến trong kịch bản VNIndex kết thúc năm 2009 tại 500 điểm thì hoàn nhập các khoản dự phòng sẽ rơi vào khoảng 40-44 tỷ và chưa kể các khoản lãi từ danh mục trên sau khi nhiều cổ phiếu trong danh mục của NKD đã được chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 14%, 70,55% trong năm 2008 và bằng cổ phiếu 22% năm, tiền mặt là 8% năm 2009. Lượng cổ phiếu EIB hiện tại NKD đang nắm giữ là 3,2 triệu cổ phiếu Hiện tại giá Eximbank là 26-27. Tính bình quân,NKD lãi khoảng 40 tỷ từ EIB tính tới thời điểm này và NKD thường bứt phá trong 2 quý cuối năm, trùng vào nhu cầu tiêu dùng cho 2 đợt Tết TrungThu và Âm Lịch. Hiện NKD đang là nhà sản xuất bánh kẹo số 1 tại miền Bắc với 53% thị phần bánh quy cao cấp và bánh trung thu và một mạng lưới 9 cửa hàng Kinhdo Bakery, 15.000 điểm bán hàng và hệ thống này đang hỗ trợ rất tốt cho hoạt động phân phối sản phẩm của NKD hiện tại đang là 65%, nợ ngắn hạn chiếm tới 93% trong cơ cấu nợ. NKD giảm được áp lực 162 tỷ đồng cho nguồn vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh mà không phải vay ngân hàng và hơn nữa 2 khoản mục này chứng tỏ rằng NKD đã có sự chuẩn bị cụ thể cho hoạt động sản xuất tăng mạnh trong quý 3 từ quý 2. Chúng tôi cũng biết được rằng, NKD, chúng tôi cho cho rằng doanh thu của năm 2009 ở mức 830 tỷ là hợp lý. Tỷ lệ lợi nhuận gộp/ doanh thu sẽ tiếp tục ổn định ở mức 23,5%; chi phí lãi vay/doanh thu ở mức 2,5% tương đương 21 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp/ doanh thu ở mức 4% và chi phí bán hàng/ doanh thu khoảng 10%. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh trước thuế của NKD sẽ đạt 78.9 tỷ đồng. Với giả định năm 2009 NKD sẽ hoàn nhập khoản dự phòng đầu tư tài chính là 40 tỷ khi VNIndex đóng cửa cuối năm ở mức 500 điểm và chúng tôi cho rằng NKD sẽ ghi nhận thặng dư từ khoản đầu tư vào EIB là 40 tỷ thì thu nhập trước thuế từ hoạt động tài chính của NKD sẽ là 59 tỷ. Do vậy, tổng lợi nhuận trước thuế của NKD sẽ là 9.880 đ/ cổ phiếu. Tại mức giá 38.300 đ/ cổ phiếu ngày 06/08/2009, NKD là 242 tỷ đồng, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 12,2 triệu cổ phiếu, do đó book value của NKD sẽ là 19.830 đ/cổ phiếu, NKD, mức P/E forward là 8 sẽ hợp lý đối với cổ phiếu này và vẫn còn tương đối thấp hơn so với mức chung của thị trường. Tương tự, P/B khoảng 2.5 sẽ là hợp lý cho NKD. Chúng tôi đặt tỷ lệ định giá P/B:P/E là 50:50. Như vậy, mức giá hợp lý cho NKD hình thành mô hình hai đáy đảo chiều tăng giá. Đáy thứ nhất là điểm số 1 trên đồ thị vào ngày 2/7/2009. Đáy số 2 thiết lập vào ngày 14/7/2009. Xu hướng tăng giá trung hạn chính thức được khẳng định vào ngày 24/07/2009 sau khi NKD vượt qua mức giá 34 và cũng đã có một tuần giao dịch test lại mốc kháng cự 34 thành công. Hiện tại mốc 34 đã trở thành mốc hỗ trợ mạnh của NKD. Mức RSI hiện nằm dưới mức mua vào quá thấp, đây là một tín hiệu tốt cho thấy NKD là một cổ phiếu có tính mùa vụ rất cao. Hàng năm gần tới ngày lễ trung thu là cổ phiếu này đều tăng giá rất mạnh. Điểm số (1) trên đồ thị là ngày 6/8/2008. Cổ phiếu này tăng giá một mạch từ 49 lên mức 74. Hiện tại NKD

[sanddust]

1 phần. 5x trước khi ra tin.When? Sau khi đạt 5x.
Check later!
[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.




[/quote]


Bao giờ có tin vậy bác? Chia tạm ứng hay chia tất 24 % luôn vậy [/quote]

[sanddust]

1 phần. 5x trước khi ra tin.When? Sau khi đạt 5x.
Check later!
[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


Chuẩn bị chia cổ tức. Check later.




[/quote]


Bao giờ có tin vậy bác? Chia tạm ứng hay chia tất 24 % luôn vậy [/quote]

[stockbiz]

Trung
thu là vụ mùa của các công ty bánh kẹo, cũng là lúc các công ty này đẩy
mạnh kinh doanh. Doanh số và lợi nhuận của các công ty bánh kẹo bởi vậy
luôn được các nhà đầu tư kỳ vọng mỗi khi trung thu tới. Chúng tôi xin
giới thiệu với độc giả bài phân tích CTCP Kinh Đô miền bắc, một trong
các mã cổ phiếu đầy tiềm năng của nhóm công ty bánh kẹo.

Kết quả kinh doanh khả quan trong 2 quý đầu năm.

NKD[img]http://************/ESImages/info.gif" id="img_0_ctl00_webPartManager_wp801213449_wp84903 3637" style="position: absolute; display: none;" align="absmiddle[/img]
công bố kết quả kinh doanh quý 2 khá tích cực với doanh thu quý 2 đạt
142 tỷ đồng, tăng tới 11,8% so với quý 1-2009 đưa tổng doanh thu 2 quý
lên 270 tỷ, bằng 32% kế hoạch năm. Trong khi đó lợi nhuận quý 2 tăng
lên tới 19,8 tỷ đồng, tăng 230% so với cùng kỳ năm trước, đưa tổng lợi
nhuận 2 quý đầu năm lên 27 tỷ đồng, tương ứng với 47% kế hoạch năm.

[img]http://************/Sites/QuoteVN/SiteRoot/images/PTKT/070809/KD.jpg" height="394" width="347[/img]

Hình 1 - Kết quả kinh doanh quý cập nhật

Đây
là một con số hết sức tích cực vì do đặc điểm chung của các doanh
nghiệp trong ngành thực phẩm và đồ uống, kết quả kinh doanh của NKD[img]http://************/ESImages/info.gif" id="img_2_ctl00_webPartManager_wp801213449_wp84903 3637" style="display: none; position: absolute;" align="absmiddle[/img]
tăng vọt lên 80 tỷ, so với con số 13 tỷ của năm 2007. Nếu như trước năm
2008, thu nhập từ hoạt động tài chính là một nguồn quan trọng đóng góp
vào lợi nhuận chung của http://************/ESImages/info.gif" id="img_3_ctl00_webPartManager_wp801213449_wp84903 3637" style="display: none; position: absolute;" align="absmiddle">. Nhưng khi VNIndex sụt giảm sâu trong năm 2008, NKD chắc chắn sẽ giảm bớt. Qua trao đổi với NKD, chúng tôi biết được rằng các khoản đầu tư được thực hiện khi VNIndex ở mức 700-800 điểm và NKD đang nắm giữ là 3,2 triệu cổ phiếu Hiện tại giá Eximbank là 26-27. Tính bình quân,NKD lãi khoảng 40 tỷ từ EIB tính tới thời điểm này và thường bứt phá trong 2 quý cuối năm, trùng vào nhu cầu tiêu dùng cho 2 đợt Tết TrungThu và Âm Lịch. Hiện NKD hiện tại đang là 65%, nợ ngắn hạn chiếm tới 93% trong cơ cấu nợ. NKD[/url] đã có sự chuẩn bị cụ thể cho hoạt động sản xuất tăng mạnh trong quý 3 từ quý 2. Chúng tôi cũng biết được rằng, NKD[/url] sẽ đạt 78.9 tỷ đồng. Với giả định năm 2009 NKD sẽ hoàn nhập khoản dự phòng đầu tư tài chính là 40 tỷ khi VNIndex đóng cửa cuối năm ở mức 500 điểm và chúng tôi cho rằng NKD sẽ ghi nhận thặng dư từ khoản đầu tư vào EIB là 40 tỷ thì thu nhập trước thuế từ hoạt động tài chính của NKD sẽ là 59 tỷ. Do vậy, tổng lợi nhuận trước thuế của NKD[/url] sẽ là 9.880 đ/ cổ phiếu. Tại mức giá 38.300 đ/ cổ phiếu ngày 06/08/2009, NKD là 242 tỷ đồng, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là 12,2 triệu cổ phiếu, do đó book value của NKD sẽ là 19.830 đ/cổ phiếu, NKD[/url]. Chúng tôi đặt tỷ lệ định giá P/B:P/E là 50:50. Như vậy, mức giá hợp lý cho NKD[/url]. Mức RSI hiện nằm dưới mức mua vào quá thấp, đây là một tín hiệu tốt cho thấy