NKD - Đứng đầu ngành hàng thực phẩm

[itstock]

Lần này lên chỉ những em mạnh khoẻ mới ngóc nỗi. Còn những em yếu thì bye bye !!!

[langtu_ck]

DJ đang giảm mạnh. Chắc mai mua NKD không khó lắm []

[Water-Vol1]

[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


[quote user="langtu_ck"]


NKD hình như hôm nay có biến. Các bác cho em lời khuyên mai có mua được không để em tất tay




[/quote]


Mai ATO đầu phiên may ra mua được.


[/quote]


Ngoài việc sắp tới đến trung thu. Em nó có tin gì tốt không bác?


[/quote]


Nói chung thị trường nhìn nhận CP tốt qua PE, PB và xu hướng phát triển trong tương lai. NKD luôn rất ổn trong Q3,Q4 và hoàn nhập dự phòng số CP đầu tư còn lại trong thời vốn lưu động nhàn rỗi. Lần trước không có thông tin hỗ trợ gì mà NKD còn lên dc 47 thì lần này quá nhiều thông tin hỗ trợ bỏ qua các phân tích kỹ thuật cũng như thông tin tạm ứng cổ tức đợt 1 18% thì việc về 5x, 6x trong ngắn hạn là trong tầm tay. Đã bao lần KDC yêu cầu NKD nhập lại nhưng không dc chấp nhận đủ thấy miếng bánh NKD thơm như thế nào!


Chúc mừng anh em có nhìn nhận xác đáng và thành công với chú em này!

[Water-Vol1]

[quote user="Water-Vol1"]

[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


[quote user="langtu_ck"]


NKD hình như hôm nay có biến. Các bác cho em lời khuyên mai có mua được không để em tất tay


[/quote]


Mai ATO đầu phiên may ra mua được.


[/quote]


Ngoài việc sắp tới đến trung thu. Em nó có tin gì tốt không bác?


[/quote]


Nói chung thị trường nhìn nhận CP tốt qua PE, PB và xu hướng phát triển trong tương lai. NKD luôn rất ổn trong Q3,Q4 và hoàn nhập dự phòng số CP đầu tư còn lại trong thời vốn lưu động nhàn rỗi. Lần trước không có thông tin hỗ trợ gì mà NKD còn lên dc 47 thì lần này quá nhiều thông tin hỗ trợ bỏ qua các phân tích kỹ thuật cũng như thông tin tạm ứng cổ tức đợt 1 18% thì việc về 5x, 6x trong ngắn hạn là trong tầm tay. Đã bao lần KDC yêu cầu NKD nhập lại nhưng không dc chấp nhận đủ thấy miếng bánh NKD thơm như thế nào!


Chúc mừng anh em có nhìn nhận xác đáng và thành công với chú em này!

[/quote]

Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - SSI)“Nhìn
chung tâm lý của nhà đầu tư đã vững hơn và thị trường dần dần hình
thành một mức cân bằng mới. Điều này sẽ được duy trì trong ngắn hạn
trong khi chưa có những thông tin vĩ mô trong và ngoài nước có ảnh
hưởng lớn đến xu hướng thị trường. Chúng
tôi tiếp tục ghi nhận nhiều thông tin ngoài thị trường liên quan đến
việc chia thưởng của các cổ phiếu lớn, điều này phần nào đó đã duy trì
được sức mua ở các cổ phiếu này. Ngoài
ra luồng tiền cũng đang có sự dịch chuyển sang các nhóm cổ phiếu nhỏ
như nhóm cổ phiếu thuộc ngành hàng bánh kẹo, đường và sách giáo dục với
kỳ vọng quý 3 là mùa cao điểm của các ngành hàng này.Trong
ngày 6/8 và các ngày sắp tới, thị trường có thể sẽ vẫn có sự đan xen
giữa tăng và giảm ở mức độ vừa phải, vì vậy kỳ vọng lợi nhuận sẽ chỉ
nên ở mức trung bình. Ngoài ra sự phân hóa của thị trường sẽ tiếp tục. Nhà
đầu tư nên quan tâm đến các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt, chưa tăng
điểm nhiều bằng các cổ phiếu cùng ngành và có thể hưởng lợi từ yếu tố
mùa vụ hoặc chính sách vĩ mô trong quý 3 này”.

[langtu_ck]

[quote user="Water-Vol1"]


[quote user="Water-Vol1"]




[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


[quote user="langtu_ck"]


NKD hình như hôm nay có biến. Các bác cho em lời khuyên mai có mua được không để em tất tay


[/quote]


Mai ATO đầu phiên may ra mua được.


[/quote]


Ngoài việc sắp tới đến trung thu. Em nó có tin gì tốt không bác?


[/quote]


Nói chung thị trường nhìn nhận CP tốt qua PE, PB và xu hướng phát triển trong tương lai. NKD luôn rất ổn trong Q3,Q4 và hoàn nhập dự phòng số CP đầu tư còn lại trong thời vốn lưu động nhàn rỗi. Lần trước không có thông tin hỗ trợ gì mà NKD còn lên dc 47 thì lần này quá nhiều thông tin hỗ trợ bỏ qua các phân tích kỹ thuật cũng như thông tin tạm ứng cổ tức đợt 1 18% thì việc về 5x, 6x trong ngắn hạn là trong tầm tay. Đã bao lần KDC yêu cầu NKD nhập lại nhưng không dc chấp nhận đủ thấy miếng bánh NKD thơm như thế nào!


Chúc mừng anh em có nhìn nhận xác đáng và thành công với chú em này!


[/quote]


Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - SSI)“Nhìn chung tâm lý của nhà đầu tư đã vững hơn và thị trường dần dần hình thành một mức cân bằng mới. Điều này sẽ được duy trì trong ngắn hạn trong khi chưa có những thông tin vĩ mô trong và ngoài nước có ảnh hưởng lớn đến xu hướng thị trường. Chúng tôi tiếp tục ghi nhận nhiều thông tin ngoài thị trường liên quan đến việc chia thưởng của các cổ phiếu lớn, điều này phần nào đó đã duy trì được sức mua ở các cổ phiếu này. Ngoài ra luồng tiền cũng đang có sự dịch chuyển sang các nhóm cổ phiếu nhỏ như nhóm cổ phiếu thuộc ngành hàng bánh kẹo, đường và sách giáo dục với kỳ vọng quý 3 là mùa cao điểm của các ngành hàng này.Trong ngày 6/8 và các ngày sắp tới, thị trường có thể sẽ vẫn có sự đan xen giữa tăng và giảm ở mức độ vừa phải, vì vậy kỳ vọng lợi nhuận sẽ chỉ nên ở mức trung bình. Ngoài ra sự phân hóa của thị trường sẽ tiếp tục. Nhà đầu tư nên quan tâm đến các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt, chưa tăng điểm nhiều bằng các cổ phiếu cùng ngành và có thể hưởng lợi từ yếu tố mùa vụ hoặc chính sách vĩ mô trong quý 3 này”.


[/quote]


[Y]


Trong nhóm ngành bánh kẹo giờ chỉ có NKD là đáng xem xét. KDC giá cao quá rồi. BBC không thể bằng NKD được. HHC khó đột biến về lợi nhuận....

[sanddust]

Nhập thêm NKD nếu có thể. Why? I don't know!

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


Nhập thêm NKD nếu có thể. Why? I don't know!




[/quote]


VNindex đang bắt đầu vào uptrend. Tuy nhiên các đại gia đang gom hàng nên chưa để up mạnh. Thời điểm này phải thuận theo sóng thôi. Cứ hàng ngon mà nhập không phải sợ. Tránh xa mấy bác hàng lởm []

[vn1980]

NKD vững bước tién lên 5x nào[Y]

[vn1980]

NKD vững bước thang tiến 5x nào

[sanddust]

Cổ phiếu sẽ phân hoá

Sự phân hoá cổ phiếu cũng sẽ diễn ra, trong mùa báo cáo quý từ cuối quý II đến sang đầu quý III, kết quả kinh doanh ấn tượng phần lớn sẽ thuộc về các doanh nghiệp hoạt động có tính chất mùa vụ như xây dựng, bất động sản, vật liệu xây dựng...đây là các ngành được hưởng lợi rất lớn từ gói hỗ trợ kinh tế của Chính Phủ. Tuy nhiên SBS cũng lưu ý các cổ phiếu bất động sản sẽ không hiệu quả như trong quý II khi bước sang quý III là mùa mưa tại cả miền Nam và miền Bắc.

Quý III luôn là thời gian tốt cho cổ phiếu ngành hoạt động phục vụ tiêu dùng khi tết trung thu vào thời điểm đầu quý III cuối quý IV, các sản phẩm bánh kẹo, nước giải khát được tiêu thụ mạnh thời gian này...Chính từ đây, các doanh nghiệp sản xuất phải tích trữ nguyên liệu do đó các công ty mía đường sẽ có những chuyển biến mới. Các cổ phiếu thời gian này được SBS cho là có tiềm năng cần được chú ý là: [url="http://www.************/Stocks/LSS/Overview.aspx">LSS[img]http://www.************/ESImages/info.gif" align=absMiddle>, SBT, NKD, BBC và

[stockboy]

hôm nayVolume thaymáukhá tốt [:P]

[stockboy]

hôm nayVolume thaymáukhá tốt [:P]

[anchoiquaypha]

về mặt kỹ thuật NKD đang tiến triển rất tốt

[sanddust]

Link https://www10.vndirect.com.vn/vndire...da73d7607f8.do


NKD: Báo cáo nhanh Kết quả kinh doanh Q2.2009






[table]



[table]



[table]



Liên kết nhanh |





Bảng giá siêu tốc
Giao dịch trực tuyến
Sàng lọc cổ phiếu
Phân tích VNDirect |

Dữ liệu thống kê TT
Phân tích ngành
Phân tích kỹ thuật
Lịch sự kiện
[/table] |

[/table]
[table]












[/table]
[table]








BÁO CÁO NHANH KẾT QUẢ KINH DOANH Q2.2009
CÔNG TY CỔ PHẦN CHẾ BIẾN THỰC PHẨM KINH ĐÔ MIỀN BẮC



Ngày01 tháng 08 năm 2009









[table]



|




|




|





Chuyên viên phụ trách: Phùng Quang Việt





Email: [email protected]




[table]



Chỉ tiêu


(tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6 tháng đầu năm 2009
|

2009KH
|

2009E
|

% Hoàn thành KH 2009
|

+/-


so với


cùng kỳ*







Doanh thu |

130,130
|

142,222
|

270,948
|

830
|

827
|

32,6%
|

+4,3%







Lợi nhuận ròng |

7,808
|

19,823
|

27,644
|

45
|

62,4
|

61,43%
|

+25,6%


[/table]
*: 6 tháng đầu năm 2009 so với 6 tháng đầu năm 2008; E: dự báo của VNDirect





Kết quả 6 tháng đầu năm: NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa đầu năm.


Hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.


Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.


Triển vọng 6 tháng cuối năm: Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi, nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới 30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công ty.


Quý 3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 – 50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ đồng.


Khả năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40 tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian tới.


Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là 62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường chung.





Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư








Khuyến cáo:


Những thông tin đưa ra trên đây được lấy từ những nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ. Thông tin thể hiện quan điểm của tác giả về vấn đề đang xem xét, không được coi là quan điểm của VNDirect và chỉ có giá trị khuyến nghị tại thời điểm gửi thông tin, VNDirect không chịu trách nhiệm trước mọi khoản thua lỗ do sử dụng những thông tin cung cấp.


[/table]
[/table]
[/table]

[sanddust]

Link https://www10.vndirect.com.vn/vndire...da73d7607f8.do


NKD: Báo cáo nhanh Kết quả kinh doanh Q2.2009






[table]



[table]



[table]



Liên kết nhanh |





Bảng giá siêu tốc
Giao dịch trực tuyến
Sàng lọc cổ phiếu
Phân tích VNDirect |

Dữ liệu thống kê TT
Phân tích ngành
Phân tích kỹ thuật
Lịch sự kiện
[/table] |

[/table]
[table]












[/table]
[table]








BÁO CÁO NHANH KẾT QUẢ KINH DOANH Q2.2009
CÔNG TY CỔ PHẦN CHẾ BIẾN THỰC PHẨM KINH ĐÔ MIỀN BẮC













[table]



|




|




|





Chuyên viên phụ trách: Phùng Quang Việt





Email: [email protected]




[table]



Chỉ tiêu


(tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6 tháng đầu năm 2009
|

2009KH
|

2009E
|

% Hoàn thành KH 2009
|

+/-


so với


cùng kỳ*







Doanh thu |

130,130
|

142,222
|

270,948
|

830
|

827
|

32,6%
|

+4,3%







Lợi nhuận ròng |

7,808
|

19,823
|

27,644
|

45
|

62,4
|

61,43%
|

+25,6%


[/table]
*: 6 tháng đầu năm 2009 so với 6 tháng đầu năm 2008; E: dự báo của VNDirect





Kết quả 6 tháng đầu năm: NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa đầu năm.


Hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.


Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.


Triển vọng 6 tháng cuối năm: Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi, nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới 30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công ty.


Quý 3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 – 50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ đồng.


Khả năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40 tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian tới.


Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là 62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường chung.





Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư








Khuyến cáo:


Những thông tin đưa ra trên đây được lấy từ những nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ. Thông tin thể hiện quan điểm của tác giả về vấn đề đang xem xét, không được coi là quan điểm của VNDirect và chỉ có giá trị khuyến nghị tại thời điểm gửi thông tin, VNDirect không chịu trách nhiệm trước mọi khoản thua lỗ do sử dụng những thông tin cung cấp.


[/table]
[/table]
[/table]

[sanddust]

https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do

[mido]

NKD

lãi khủng quý 3 [:nhaynhot]

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do




[/quote]


Link của bác ko đọc được. Có tin gì post lại để mọi người đọc đi!

[langtu_ck]

[quote user="sanddust"]


https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do




[/quote]


Link của bác ko đọc được. Có tin gì post lại để mọi người đọc đi!

[sanddust]

[quote user="langtu_ck"]


[quote user="sanddust"]


https://www10.vndirect.com.vn/vndire...f797f71ed68.do




[/quote]


Link của bác ko đọc được. Có tin gì post lại để mọi người đọc đi!


[/quote]
huyên viên phụ trách: Phùng Quang Việt





Email: [email protected]




[table]



Chỉ tiêu


(tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6 tháng đầu năm 2009
|

2009KH
|

2009E
|

% Hoàn thành KH 2009
|

+/-


so với


cùng kỳ*







Doanh thu |

130,130
|

142,222
|

270,948
|

830
|

827
|

32,6%
|

+4,3%







Lợi nhuận ròng |

7,808
|

19,823
|

27,644
|

45
|

62,4
|

61,43%
|

+25,6%


[/table]
*: 6 tháng đầu năm 2009 so với 6 tháng đầu năm 2008; E: dự báo của VNDirect





Kết quả 6 tháng đầu năm: NKD vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh quý 2/2009 rất khả quan với 144,2 tỷ đồng doanh thu (tăng 12% so với quý 2 năm 2008) và lợi nhuận sau thuế đã tăng 3,3 lần so với quý cùng kỳ, đạt 19,8 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đã đạt 270,9 tỷ đồng doanh thu và 27,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh thu tăng nhẹ 4,3% nhưng lợi nhuận tăng trưởng tốt với mức 25,6% so với cùng kỳ. Công ty cũng đã hoàn thành 32,6% kế hoạch doanh thu và 61,4% kế hoạch lợi nhuận trong nửa đầu năm.


Hoạt động kinh doanh chính của công ty vẫn khá ổn định với giá nguyên liệu đầu vào hạ từ 10 – 15% so với năm 2008, trong khi giá bán sản phẩm của công ty không thay đổi. Thị phần tiêu thụ sản phẩm vẫn được giữ vững thông qua các kênh phân phối và hệ thống đại lý độc quyền.


Lợi nhuận quý 2 tăng mạnh 153% so với quý 1 do công ty hoàn nhập chi phí dự phòng tài chính 15 tỷ đồng.


Triển vọng 6 tháng cuối năm: Hiện tại máy móc của công ty đang hoạt động hết công suất. Tháng 6 vừa qua NKD đưa vào hoạt động 1 dây chuyền mới sản xuất bánh cracker, nâng tổng công suất thêm 10% so với năm 2008. Dây chuyền này đi vào hoạt động không làm tăng nhiều doanh thu do giá bán sản phẩm không thay đổi, nhưng thay vì mua lại của KDC để kinh doanh thương mại với tỷ suất lợi nhuận gộp thấp 5%, giờ đây NKD có thể tự sản xuất với tỷ suất lên tới 30%. Từ đó lợi nhuận đối với loại bánh này sẽ tăng. Bánh cracker là sản phẩm có thế mạnh của NKD, đóng góp trên 10% doanh thu hàng năm cho công ty.


Quý 3 và quý 4 theo mùa vụ sẽ đem lại lợi nhuận cao cho NKD do đây là quý trọng điểm trong năm có mùa bánh Trung thu và xuất hàng chuẩn bị cho dịp tết, dự kiến lợi nhuận trong những quý cuối năm có thể tăng 40 – 50% so với trung bình 2 quý đầu năm với sản lượng tiêu thụ tăng bình quân 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, công ty sẽ khai thác quỹ đất khoảng 7-8ha xây nhà xưởng cho thuê. Hiện tại công ty đang ký hợp đồng cho thuê với công ty cổ phầnTribeco miền Bắc, mỗi năm thu về 1 tỷ đồng.


Khả năng lớn trong nửa cuối năm NKD sẽ tiếp tục được hoàn nhập một phần từ dự phòng đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của NKD bao gồm 40 tỷ đầu tư vào ngân hàng EXIMBANK, đã trích lập dự phòng khi giá cổ phiếu này xuống 13.600 đồng/cổ phiếu. Hiện tại EXIMBANK đang được giao dịch với mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu. Những cổ phiếu khác trong danh mục cũng có mức tăng đáng kể so với thời điểm NKD trích lập dự phòng cuối năm 2008. Công ty cũng có kế hoạch trả cổ tức 24% trong thời gian tới.


Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của công ty có thể đạt được trong năm nay là 62,4 tỷ đồng. Như vậy, dự phóng mức định giá hiện nay của NKD là PE2009=6,74; PB2009=1,65 - là mức định giá hợp lý đối với một công ty trong lĩnh vực ngành hàng thiết yếu và thấp hơn nhiều so với thị trường chung.





Trân trọng,
Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư