Diễn biến:

Sau khi các cuộc đàm phán về hợp đồng dài hạn kết thúc trong bế tắc, Tập đoàn Tài nguyên Khoáng sản Trung Quốc (CMRG) đã khẩn trương chỉ thị cho các nhà máy thép trong nước tạm dừng mua và sử dụng quặng sắt thanh mịn 60,5% Fe của BHP, loại quặng vốn luôn được các nhà máy thép Trung Quốc ưa chuộng (BHP là công ty khai thát quặng sắt niêm yết lớn nhất thế giới cung cấp lượng lớn nhu cầu quặng sắt hàng năm cho Trung Quốc). Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) được cho là cũng ủng hộ lời kêu gọi này.

Vào ngày 18-20 tháng 9, các nhà máy thép Trung Quốc lần đầu tiên thông báo họ đã nhận được thông báo ngừng mua quặng sắt của BHP bằng đô la Mỹ, ngoại trừ những nguyên liệu đã cập cảng. Nhưng việc này đã không mang lại kết quả trong các cuộc đàm phán, vì vậy tuần này các nhà máy thép Trung Quốc đã được yêu cầu ngừng tất cả các giao dịch mua nguyên liệu của BHP bằng cả đô la Mỹ và đồng Nhân dân tệ. Lượng quặng sắt BHP xuất khẩu sang Trung Quốc được cho là đã giảm mạnh 30% chỉ trong một tuần.
Trước đó vào đầu tháng 5 năm nay, BHP và Trung Quốc đã có bất đồng về cơ chế định giá khi BHP khăng khăng giữ mức giá trung bình hàng năm là 109,5 đô la Mỹ/tấn, trong khi Trung Quốc muốn định giá dựa trên giá giao ngay, đồng thời điều chỉnh phí bảo hiểm theo quý. Giá quặng sắt giao ngay tại cảng thấp hơn 15 đô la Mỹ/tấn so với năm trước.

Sau khi tạm dừng mua quặng Jimblebar của BHP, Trung Quốc đã mua thêm quặng sắt từ Vale của Brazil. Hơn nữa, mỏ quặng sắt Simandou ở Guinea sẽ xuất chuyến hàng đầu tiên vào tháng 11, dự kiến sẽ cung cấp 120 triệu tấn quặng sắt chất lượng cao cho Trung Quốc hàng năm.

Ngoài ra, tỷ lệ quặng chất lượng thấp mà các nhà máy thép Trung Quốc sử dụng đã tăng từ 20% lên 35% gần đây.

Tác động đến thị trường quặng sắt:

- Hợp đồng quặng sắt giao tháng gần sẽ có thể chịu áp lực mạnh
- Spread giữa hợp đồng kỳ hạn ngắn và dài có thể nới rộng vì rủi ro cung ứng ngắn hạn.
- Nếu Simandou (Guinea) thực sự đi vào hoạt động vào cuối 2025 và thực sự gia tăng nguồn cung thêm 120 triệu tấn/năm => có thể làm giảm quyền lực định giá của BHP/Rio/Vale. Đồng thời, Trung Quốc cũng có thêm đòn bẩy đàm phán giá trong hợp đồng dài hạn.