DPM - Cho mùa bội thu

[TienTuoiThocThat]

VCSC- Do giá cổ phiếu DPM đã giảm mạnh, chúng tôi nâng khuyến nghị lên KHẢ QUAN đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu vì KQLN 2014 chỉ chênh lệch một chút so với dự báo của chúng tôi nhưng số liệu Quý 4 cho thấy biên lợi nhuận gộp có xu hướng cải thiện nhờ giá dầu ở mức thấp.
- EPS 2014 đạt 2.888 đồng, thấp hơn 7% so với dự báo của chúng tôi vì lỗ từ công ty liên doanh PVTex cao hơn so với ước tính của chúng tôi; tuy nhiên, doanh thu và lợi nhuận gộp cao hơn một chút so với dự báo của chúng tôi.
- Ban lãnh đạo đề ra mục tiêu EPS 2015 giảm 30% trong trường hợp giá dầu 75USD/thùng. Dự báo do chúng tôi đưa ra là 3.352 đồng (tăng 16%) có sự chênh lệch lớn so với mục tiêu của công ty vì chúng tôi cho rằng giá dầu sẽ vào khoảng 60USD/thùng.

[tungtangcf]

DPM: Điều chỉnh mục tiêu lợi nhuận 2015

- điều chỉnh tăng 37% mục tiêu LNST 2015 lên 1.047 tỷ đồng (giảm 5% so với năm 2014)

- DPM đề xuất tăng cổ tức tiền mặt 2014 lên 3.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 10%)

- Cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2015 được đề xuất tại mức 2.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 8%).

- LNST sơ bộ Quý 1/2015 đạt 404 tỷ đồng

- khả năng tiếp tục ghi nhận lỗ 200 tỷ đồng từ PV Tex

[cafe titi]

VCSC báo mua các bác.
Nhớ câu miễn trừ trách nhiệm ở cuối mỗi bản khuyến nhị nhé

DPM: Báo cáo cập nhật - KN MUA

- KQLN Quý 1/2015 của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) cho thấy mục tiêu của công ty quá thận trọng, khiến ban lãnh đạo điều chỉnh tăng EPS mục tiêu 37% lên 2.755 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, mục tiêu này vẫn thấp hơn 18% so với dự báo của chúng tôi.
- Lợi nhuận Quý 1/2015 tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái: Nhờ giá dầu ở mức thấp, chi phí đầu vào giảm 33% so với cùng kỳ năm ngoái, phần nào bù đắp lại việc giá bán trung bình lẫn sản lượng cùng giảm.
- ĐHCĐ đã thông qua việc tăng cổ tức bằng tiền mặt năm 2014 lên 3.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 9%) và đưa ra mức cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2015 là 2.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 8%).
- Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ Khả Quan. Tại mức giá 30.200 đồng/cổ phiếu (ngày 22/04/2015), DPM hiện đang giao dịch với PER là 9 lần EPS 2015 theo ước tính của VCSC là 3.352 đồng (tăng 16% so với năm 2014).