KSS- Khoáng sản Na rì

[MrChen]

Đây là 3 kịch bản về EPS và PE năm 2010 của KSS:

Kịch bản 1 (kịch bản rất thận trọng):
Vốn chủ sở hữu năm 2010 của KSS là 236 tỷ (tính theo vốn CSH cuối kỳ)
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2010 là trên 40 tỷ. Kế hoạch lợi nhuận cả năm 2010 là 70 tỷ
Dự kiến (theo trường phái cẩn trọng) thì lợi nhuận cả năm 2010 bằng 2 lần lợi nhuận 6 tháng đầu năm: 80 tỷ
Như vậy EPS là 3.400 -> PE là 11.5 (tính theo giá 39 hiện tại)

Kịch bản 2: kịch bản bình thường (tính theo EPS bình quân):
Vốn chủ sở hữu bình quân năm 2010 của KSS là 147.5 tỷ (tính theo phương pháp bình quân, theo đúng quy định hiện hành = (118*3+236)/4))
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2010 là trên 40 tỷ. Kế hoạch lợi nhuận cả năm 2010 là 70 tỷ
Dự kiến (theo trường phái cẩn trọng) thì lợi nhuận cả năm 2010 bằng 2 lần lợi nhuận 6 tháng đầu năm: 80 tỷ
Như vậy EPS là 5.400 -> PE là 7.2 (tính theo giá 39 hiện tại)

Kịch bản 3 (kịch bản kỳ vọng):
Vốn chủ sở hữu bình quân năm 2010 của KSS là 147.5 tỷ (tính theo đúng quy định hiện hành)
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2010 là trên 40 tỷ. Kế hoạch lợi nhuận cả năm 2010 là 70 tỷ
Dự kiến (theo kỳ vọng có thể đạt được) thì lợi nhuận cả năm 2010 là 120 tỷ đồng
Như vậy EPS là 8.100 -> PE là 4.8 (tính theo giá 39 hiện tại)

Vậy chúng ta sẽ quyết định mua bán KSS như thế nào

Bác mà tính như vậy thì chỉ áp dụng cho các công ty chuyên về thương mại thôi. Vì cty thương mại có vòng quay vốn lưu động nhiều. Trong khi nhu cầu vốn cho đợt phát hành tăng vốn gấp đôi vừa qua chủ yếu dùng để đầu tư chiều sâu. Khả năng sinh lời cho nguồn vốn tăng kia là trong dài hạn (2-3 năm). Trong khi những dự án của KSS sắp triển khai cần số vốn dự kiến là gần 500 tỷ đồng. Toàn là dự án khi thẩm định đều khả thi. Phương án ban đầu như đại hội thông qua tưởng chừng dễ triển khai. Tuy nhiên cách làm của kụ Dĩnh quá khác thường nên tiến độ thực hiện các dự án bị chậm so với dự kiến. Bước tiếp theo là phát hành TPCD để có đủ vốn. Nếu phương án TPCD không được thông qua thì sẽ gõ cửa ngân hàng. Nên nếu bác nào muốn đầu tư nắm cp KSS thì phải chấp nhận có cái nhìn dài hạn. giá hiện tại là 29.600đ. Càng giảm em càng mua. Lên lại 32k là em dừng mua.