Nhận xét chung:
- Trong dòng cổ phiếu thuộc TĐ Sông Đà từng làm mưa làm gió trên sàn HNX thì có cái tên SD7. Cái tên này được nhắc đến đầy yêu thương năm 2009 và đầy thất vọng năm 2010 khi nhóm cổ phiếu SD hầu như không tham dự nhiều vào cuộc chơi hàng nóng năm 2010, trừ một vài SD hàng cháu;
- Chuyên ngành về xây lắp và sau này mở rộng ra BĐS, SD7 có tỷ lệ nợ vốn cao, doanh thu lớn nhưng biên lợi nhuận mỏng. Do vậy SD7 nhạy cảm và rất dễ tổn thương khi các điều kiện kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất trở nên tiêu cực, vì lúc đó chi phí đầu vào của SD7 thường tăng nhanh hơn doanh thu trong khi dòng tiền mặt thực tế rất nhanh cạn vì đa phần các dự án xây lắp - BĐS đều sử dụng đòn bẫy tài chính cao;
- Mặc dù SD7 có chủ động giảm bớt nợ vay, nhưng tỷ lệ nợ vay/vốn điều lệ và nợ / tiền mặt vẫn cao, cán cân tài sản - nợ vẫn nghiêng về ngắn hạn cho thấy SD7 vẫn đang phải đối mặt với thách thức và rủi ro của ngành. Hơn nữa, nhiều dự án xây lắp của SD7 là thực hiện với các chủ đầu tư mang tính nhà nước nên khả năng bị chậm trả khá nhiều, nên các tài khoản phải thu và tồn kho của SD7 có lẽ sẽ còn tăng thời gian tới;
- Do dòng tiền kinh doanh của SD7 được dự báo là tiêu cực mà tiền mặt lại không còn nhiều, nên áp lực thanh toán ngắn hạn đối với Sd7 sẽ gia tăng rất nhanh. Trong khi đó, SD7 lại phải kéo theo khá nhiều công ty con và công ty liên kết ở trong cùng ngành BĐS - Xây lắp, và điều đó sẽ làm cho báo cáo HN của SD7 càng thêm tiêu cực. Cá nhân em dự báo rằng sắp tới SD7 có thể bị buộc bán đi một số tài sản của mình, kể cả dự án hay công ty con, để giải quyết vấn đề tiền mặt. Điều này nói nghiêm túc thì không nhất thiết là tiêu cực, mà trái lại, có thể là rất tích cực nếu SD7 thực hiện việc tái cấu trúc đúng nơi, đúng chỗ, thoát khỏi cái bóng và tiếng tăm công nợ của họ Sông Đà thì SD7 vẫn còn cơ hội để tìm lại vinh quang cũ;
- Hiện nay SD7 đang ở trong quá trình tạo đáy ngắn và trung hạn. Nếu mốc giá 13 được giữ vững thì NĐT có thể kỳ vọng về vùng giá 18 - 20 ở trung hạn.

KL:
- SD7 hiện nay là một địa chỉ ở mức khá, điểm đầu tư đạt 6.4 điểm;
- Mức giá lý tưởng là 10 - 12 với kỳ vọng 35 trong vòng 3 năm;
- Vùng giá có thể lướt sóng là 14 - 18.
-