Công ty CP Đầu tư, thương mại, dịch vụ - TKV (ITASCO) -> Anh cả ngành Than Khoáng sản

[neoz]

Xin giới thiệu với ACE trên này một em rất đáng quan tâm, có thể coi như BMC của Tập đoàn Than Khoáng sản Việt Nam


ITASCO được Chuyển đổi (CPH) từ DNNN theo quyết định số 150/2004/QĐ-BCN ngày 01/12/2004 của Bộ Công nghiệp.


Vốn điều lệ: 20.000.000.000 đồng trong đó SHNN 53%, cổ đông ngoài 47%

Ngành nghề kinh doanh:-Khai thác, tận thu, chế biến, kinh doanh than và khoáng sản các loại-Dịch vụ bốc xúc, san lấp, vận chuyển than và đất đá-Sản xuất phụ tùng ô tô và các sản phẩm cơ khí-Xây dựng công trình giao thông, công nghiệp và dân dụng-Đóng mới, cải tạo phương tiện thuỷ, bộ các loại, sà lan các loại 250 – 500 tấn, tầu đẩy 150 – 200 CV-Đầu tư kinh doanh cơ sở hạ tầng và bất động sản-Kinh doanh, xuất nhập khẩu trực tiếp, xuất nhập khẩu uỷ thác các loại: vật tư, thiết bị, phương tiện, nguyên vật liệu, sắt thép, xăng dầu, hàng tiêu dùng-Kinh doanh vận tải đường thuỷ, đường bộ, cầu cảng, bến bãi-Tư vấn, khảo sát, lập dự toán và tổng dự toán các công trình xây dựng, các công trình hạ tầng kỹ thuật-Thiết kế quy hoạch tổng mặt bằng, kiến trúc, nội ngoại thất: đối với công trình xây dựng, công nghiệp-Thiết kế quy hoạch tổng mặt bằng, kiến trúc, nội ngoại thất: đối với công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp-Thiết kế kết cấu: đối với công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp-Thiết kế quy hoạch tổng mặt bằng, thiết kế kiến trúc nội ngoại thất công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, thiết kế kiến trúc hạ tầng các đô thị và công nghiệp
-Đại lý bán hàng cho các hãng nước ngoài phục vụ sản xuất trong và ngoài ngành


Tôi được biết chú này năm 2005 DT 1.134 tỷ, LNST 4,3 tỷ; năm 2006 DT 1.523 tỷ, LNST 23,4 tỷ; Năm 2007 DT 1600 tỷ, LNST 65 tỷ


HĐQT Công ty dự kiến năm 2008 sẽ tăng VĐL từ 20 tỷ hiện nay lên 100 tỷ thông qua các phương án:


- Trích 40 tỷ từ nguồn Quỹ ĐTPT năm 2006 để thưởng cổ phiếu theo tỷ lệ 1:2;


- Bán cho CĐ hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 với giá bằng mệnh giá 10.000đ/cp


- Bán đấu giá 2.000.000 cổ phiếu ra bên ngoài với giá khởi điểm 45.000đ/cp


Mục đích tăng vốn ĐL: tài trợ cho các dự án BĐS mà công ty tham gia liên doanh tại Nha Trang, Quảng Ninh, Hà Tây và cơ cấu lại nguồn vốn nhằm nâng cao hiệu quả SXKD, giảm chi phí lãi vay. Dự kiến 2 năm 2008 và 2009, riêng các dự án BĐS sẽ đem lại LN cho Công ty từ 35-50 tỷ mỗi năm.


Các bác dành thời gian nghiên cứu thêm em này bên ngoài để chiến đấu nhé

[cutycon]

Nghe thì rất hay nhưng ko biết mua nó ở đâu?

và kế hoạch lên sàn như thế nào hở bác .

Nếu bác biết nhiều về e nó thì post thêm ít thông tin lên đây cho mọi người tham khảo

Thank bác nhé

[neoz]

[quote user="cutycon"]





Nghe thì rất hay nhưng ko biết mua nó ở đâu?


và kế hoạch lên sàn như thế nào hở bác .


Nếu bác biết nhiều về e nó thì post thêm ít thông tin lên đây cho mọi người tham khảo


Thank bác nhé


[/quote]Tôi cũng ko biết nhiều về chú này lắm, thấy bọn bên VCBS & FPTS nói nhiều về chú này nên post lên đây để mọi người biết hoặc cung cấp thêm.


Hiện tại nghe đâu giá 220k/cp, giá kể cũng khá cao, như vậy là P/E cỡ 7; Nếu mua giá này sàu chia tách cỡ gần 60k.


Kế hoạch lên sàn tháng 3 thì phải, ko biết chia tách xong mới lên hay lên rồi mới chia tách.


Huynh nào biết thì cấp tin cho AE cái

[no_pain_no_gain]

[quote user="neoz"]

[quote user="cutycon"]





Nghe thì rất hay nhưng ko biết mua nó ở đâu?


và kế hoạch lên sàn như thế nào hở bác .


Nếu bác biết nhiều về e nó thì post thêm ít thông tin lên đây cho mọi người tham khảo


Thank bác nhé


[/quote]Tôi cũng ko biết nhiều về chú này lắm, thấy bọn bên VCBS & FPTS nói nhiều về chú này nên post lên đây để mọi người biết hoặc cung cấp thêm.


Hiện tại nghe đâu giá 220k/cp, giá kể cũng khá cao, như vậy là P/E cỡ 7; Nếu mua giá này sàu chia tách cỡ gần 60k.


Kế hoạch lên sàn tháng 3 thì phải, ko biết chia tách xong mới lên hay lên rồi mới chia tách.


Huynh nào biết thì cấp tin cho AE cái

[/quote]

Vốn đang 20 tỷ, dự kiến tăng lên 100 tỷ, 1 CP được thưởng 2 và quyền mua 1 giá 10, còn lại bán đấu giá và bán cho đối tác chiến lược bằng giá đấu bình quân. LN 3 quý tầm 70 tỷ, CK dầu khí đã nộp hồ sơ phát hành lên UBCK, phát hành xong thì niêm yết ngày

[cutycon]

Nếu đúng vậy thì quá ngon.

Chỉ có điều thằng này rá rổ linh tinh quá, mỗi ông rao 1 giá, gọi thì lại ko bán.

Nếu không xúc vài k em này thì thị trường xuống đến đâu cũng chẳng sợ.

[neoz]

Nếu phát hành xong thì kể ra cũng không hay lắm. Nếu cứ để VĐL 20 tỷ thì hay hơn, nhưng nó đã quyết rồi thì coi như sự đã rồi. Quan trọnglà giá cả như thế nào?


Đúng là giá cả linh tinh thật, lúc thì rao 160, lúc thì 235, cứ gọiđến thì nó bảo hết hàng, bà kon coi chừng bị làm giáđó.


Kể ra giá em này sau chia tách 60 cũng ok, làm ăn ngon mà giá thấp hơn thằng Than Núi béo trên sàn.


Các bác biết thêm thông tin gì thì báo nhé, bây giờ TT đang lình xình ôm tạm em này, dợi quý II lên sàn lúc đó TT up thì cũng tốt đây. Chỉ có điều tìm mua hơi khó, gặp toàn bọn làm giá không à.

[Super_Surf]

1. Tổng quan về ITASCO



Công ty CP Đầu tư, Thương mại và Dịch vụ - TKV (ITASCO) là đơn vị
trong tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam,



hoạt động hơn 20 năm và chuyển đổi sang công ty Cổ phần từ năm
2005.



- Là đơn vị duy nhất ở Việt Nam được Nhà nước và Tập đoàn cho
phép tiêu thụ xe ô tô do tập đoàn lắp ráp. Có mạng lưới



các đơn vị trực thuộc khắp các miền của đất nước.



- Ngành nghề kinh doanh chính của ITASCO là khai thác than, lắp
ráp xe tải hạng nặng và KD nhập khẩu thiết bị, góp vốn



kinh doanh bất động sản và phát triển khu đô thị. Công ty có sản lượng
khai thác than (năm 2006) là gần 1,6 triệu tấn. Tuy



nhiên mức doanh thu của ITASCO lại cao nhất Tập đoàn, đạt 1.600 tỷ
VND, cao hơn hẳn Than Núi Béo (hiện đang niêm



yết tại HaSTC với mã: NBC) chỉ đạt 1.200 tỷ VND.



- ITASCO phát triển theo hướng đa ngành nghề, nhằm phát huy hết thế
mạnh của công ty. Các ngành nghề này có thể bổ



sung cho nhau. Điều này không phải bất kì doanh nghiệp nào cũng có
được, thậm chí ngay cả đối với các công ty con của



Tập đoàn.



- Đội ngũ cán bộ trẻ, tiềm năng và được đào tạo tốt. Tuổi đời dưới
31 chiếm tới 32%. ITASCO luôn hướng tới việc xây



dựng, đào tạo đội ngũ trẻ nhằm đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh
theo định hướng phát triển của công ty.



2. Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2005 –
2007



Chỉ tiêu ĐVT 2005 2006 9 tháng 2007



Doanh thu thuần tỷ
VND 1,134 1,543 1,230



Tăng trưởng % 36.1%
-20.3%



Lợi nhuận sau thuế tỷ
VND 4.3 23.6 61.7



Tăng trưởng % 448.8%
161.4%



Tổng tài sản tỷ
VND 721 602 870



Vốn CSH tỷ VND 24.3 39.6 102



Vốn điều lệ tỷ VND 20 20 20



ROA % 0.6 3.9 7.1



ROE % 17.7 59.6 60.5



EPS VND 2,150 11,800 30,850



Tăng trưởng % 448.8%
161.4%



Giá trị sổ sách VND
12,150 19,800 51,000



Tăng trưởng % 63.0%
157.6%



Giá thị trường VND
n/a n/a 180,000



P/E lần n/a n/a 5.8



P/BV lần n/a n/a 3.5



Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2005 của ITASCO đã
kiểm toán bởi công ty Kiểm toán và Kế toán Hà Nội. Báo cáo tài chính năm 2006 của
ITASCO



đã kiểm toán bởi công ty Kiểm toán Phương
Đông. Số liệu 09 tháng năm 2007 do ITASCO dự kiến đưa ra, chưa kiểm toán.



Tất cả các ngành nghề kinh doanh của ITASCO trong 2006 đều đạt mức
tăng trưởng cao so với năm 2005, tổng doanh thu tăng gần



40%. Trong đó, đóng góp lớn nhất trong tổng doanh thu là KD than,
lắp ráp xe tải hạng nặng và KD nhập khẩu thiết bị, với mức







tăng đều trên 60% về doanh thu trong năm 2006. Đây được coi là 3
ngành nghề kinh doanh chính, đem lại lợi nhuận chủ yếu của



công ty. Năm 2006, ITASCO có lợi nhuân trước thuế là 23,6 tỷ đồng,
tăng hơn 500% so với năm 2005.



- Năm 2007, ITASCO dự kiến đạt khoảng 1600 tỷ VND doanh thu, lợi
nhuận 9 tháng đạt trên 61,7 tỷ VND sau thuế (cả



năm ước tính đạt khoảng 80 tỉ VND sau thuế). Mức lợi nhuận cao này
đạt được trong năm 2007 là do kế hoạch Doanh thu



đạt vượt chỉ tiêu đặt ra, các ngành kinh doanh chính của Công ty đều
đạt kết quả cao, các Dự án liên doanh, đầu tư bất



động sản đem lại cho ITASCO lợi nhuận cao.



- Hoạt động của ITASCO trong 9 tháng đầu năm 2007 được đánh giá là
hiệu quả hơn so với cùng kì năm 2006. Chi phí giá



vốn của Công ty thấp hơn 1% (tính trên tổng doanh thu gần 1300 tỷ
VND) so với năm 2006. Trong khi đó chi phí bán



hàng và chi phí quản lý không tăng đáng kể. Lợi nhuận từ hoạt động
sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh doanh chính



của Công ty, đạt mức tăng lợi nhụân trên 100%.



- Hoạt động tài chính của Công ty tăng cao so với các năm trước, đạt
mức 3,2 tỷ VND, tăng 300% trong 9 tháng đầu năm



2007 so với cùng kì năm ngoái.



- Thu nhập từ các khoản đầu tư góp vốn và các khoản thu nhập khác
tăng cao, dự tính trong năm 2007, các khoản này mang



về cho Công ty khoảng 50 tỷ VND.



3. Các dự án đang thực hiện



- Góp 22,4 tỷ VND (20%) liên doanh với Thai Thinh Capital Group đầu
tư, xây dựng và khai thác kinh doanh dự án khu



dân cư Thái An thuộc khu Đô thị Vĩnh
Thái



- Góp 35,6 tỷ VND liên doanh với Thai Thinh Capital Group thực hiện
dự án Khu đô thị Vĩnh
Thái diện tích 84 ha tại



Nha Trang. Tổng kinh phí đầu tư là 1.500 tỷ đồng. Hiện dự án này đang trong
giai đoạn san nền.



- Góp 32.5 tỷ VND liên doanh với Thai Thinh Capital Group thực hiện
dự án Khu Đô thị 600ha
tại Uông Bí, tỉnh Quảng



Ninh.



- Trung cư cao cấp
21 tầng tại Mễ Trì



- …



4. Kế hoạch chia thưởng bằng cổ phiếu



- Cơ cấu cổ đông hiện tại: Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản
Việt Nam:
57%; Cổ đông khác: 43%.



- Đại hội cổ đông bất thường ngày 02/10/2007 của ITASCO đã thông
qua Phương án phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ và



phương án phân chia Quỹ đầu tư phát triển của năm 2006. Dự kiến vốn
điều lệ mới của ITASCO sau khi phát hành tăng



vốn là 100 tỷ VND:



• Nhằm mục đích tăng vốn điều
lệ, giảm gánh nặng về lãi vay, do cơ cấu Nơ/Vốn chủ sở hữu hiện tại là quá cao
(hơn



13). Đồng thời, huy động vốn bổ sung vào vốn hoạt động kinh doanh
và đầu tư vào các dự án và các công ty liên



doanh.



• Phân chia 43,6 tỷ đồng từ
Quỹ đầu tư phát triển năm 2006. Dự tính sẽ chia cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ
nắm giữ



cổ phần tương ứng tại công ty đến thời điểm chốt danh sách. Tỷ lệ chia thưởng 1:2, nghĩa là cứ sở hữu 1 cổ phiếu



thì sẽ được thưởng 02 cổ phiếu. Kèm theo là quyền mua 1:1, mỗi cổ phiếu tương đương với 1 quyền mua nghĩa là



cổ đông hiện hữu sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được hưởng quyền mua 1 cổ
phiếu với mức giá bán bằng mệnh
giá 10.000



đồng/cp. (Trích: ĐHCĐ bất
thường ngày 2/10/2007)



5. So sánh với các cty khác trong cùng TCT
Than và Khoáng sản



* Số liệu lợi nhuận của ITASCO là số liệu
09 tháng đầu năm 2007.



** Số liệu doanh thu, lợi nhuận của Than
Núi Béo là dự kiến năm 2007.



Nguồn: SSC; Tổng công ty Than và Khoáng sản;
ITASCO; Sàn OTC







- Như vậy, nếu so sánh với các công ty Than trong cùng ngành đã cổ
phần hoá, thì P/E trung bình của các công ty này là



28.8. Tính riêng với công ty Than Núi béo, là công ty đã niêm yết
trên sàn HoSTC thì mức P/E khoảng 14,5.



- Nhìn chung, xét về khối lượng giao dịch và giá giao dịch trên thị
trường OTC của các công ty này thì có thể thấy mức kì



vọng cao của nhà đầu tư vào các công khai thác và kinh doanh Than,
trực thuộc Tổng công ty Than và Khoáng sản.



- Nếu so sánh với PE của Than Núi Béo, hiện nay có mức PE thấp nhất
và đang được niêm yết, thì với mức PE 14,5 thì tương



đương giá của 1 cổ phiếu ITASCO sẽ là 450.000 VND.



6. Nhận định



- ITASCO có Vốn điều lệ trước khi đấu giá nhỏ nhất so với các công
ty trong cùng Tổng công ty Than và Khoáng Sản,. Tuy nhiên



doanh thu đạt cao nhất và là công ty duy nhất có hoạt động kinh doanh
đa dạng và hiệu quả nhất. Hoạt động đầu tư liên doanh –



liên kết đem lại hiệu quả rất cao, dự tính các kế hoạch đầu tư vào
lĩnh vực này sẽ đem lại khoảng gần 50 tỷ trong năm 2007.



- Việc thông qua Nghị quyết của ĐHCĐ bất thường ngày 2/10/2007, tăng
vốn điều lệ của Công ty lên 100 tỷ VND. ITASCO



sẽ tập trung vào mảng kinh doanh hiện đang đem lại hiệu quả cao, đóng
góp nhiều nhất cho Lợi nhuận sau thuế. Đồng thời,



với việc đưa phần Vốn điều lệ/ tổng Vốn chủ sở hữu tăng sẽ làm giảm
áp lực chi trả lãi vay cho công ty. Sử dụng đòn bẩy tài



chính hiệu quả sẽ làm tăng Lợi nhuận sau thuế của Công ty.



- Mức cầu cao của nhà đầu tư, thể hiện ở mức nhà đầu tư tham gia đấu
giá các công ty được sử dụng so sánh thuộc Tổng



công ty Than và Khoáng Sản, có thể làm giá của ITASCO tăng trong
thời gian tới khi có các yếu tố hỗ trợ tố từ thị trường,



đặc biệt là vào dịp cuối năm và Quý I năm 2008.

[Super_Surf]

Tóm Tắt

Vốn hiện tại 20 tỷ: Sẽ tăng lên 100 tỷ: Phương án khủng thưởng 1:2 và mua mới 1:1 giá 10

Lãi đến 9/2007 đã là 61 tỷ (sau thuế), dự kiến 80 tỷ cả năm (chưa check dc)

Giá OTC : Lung tung, hàng ít quá nên ko có mấy người bán.

Công ty tư vấn tăng vốn và niêm yết: Chứng khoán Dầu khí

Hồ sơ tăng vốn đã nộp uỷ ban, dự kiến quý 2 / 2008 lên sàn.

Giá như thế thì bao nhiêu là nhập được nhỉ ????

[cutycon]

cám ơn thông tin của các bác, Mấy hôm trc chạy chứng khoán trên sàn, hôm nay e quyết định nhập 2k thằng này. Chỉ có điều chưa chuyển nhượng đc, chỉ giao dịch HĐ dân sự các bác ạ. Có lẽ do vậy nên giá rổ tương đối mềm so với tiềm năng của em nó.

[neoz]

Tks các bác! Thông tin như vậy kể cũng tương đối, chỉ có điều nếu các bác có kqkd năm 2007 thì thuyết phục hơn.


to cutycon:chú nhập 2k giá bao nhiêu vậy? mua bán viết tay như vậy liệu có an tâm ko? tại sao lại chưa chuyển nhượng được nhỉ? Tôi nghĩ nếu giá <200k là ok nhưng giao dịch kiểu này ca mơ run phết

[cutycon]

Báo cáo bác e nhập giá 165. Sổ chưa chuyển nhượngđược tên nên em cầm sổ cổ dông và HDdân sự 2 bên. Ngoài ra e đang hỏi xem ai ở Công ty phụ trách vụ này thì sẽ phô tô 1 bản gửi cho người ta lưu ý hộ mình (có người nói e làm đơn phong toả chuyển nhượng cổ phiếu....) nhưng e chưa làm gì cả. CÓ kinh nghiệm vài lần thế này rồi các bác ạ

[neoz]

[quote user="cutycon"]


Báo cáo bác e nhập giá 165. Sổ chưa chuyển nhượngđược tên nên em cầm sổ cổ dông và HDdân sự 2 bên. Ngoài ra e đang hỏi xem ai ở Công ty phụ trách vụ này thì sẽ phô tô 1 bản gửi cho người ta lưu ý hộ mình (có người nói e làm đơn phong toả chuyển nhượng cổ phiếu....) nhưng e chưa làm gì cả. CÓ kinh nghiệm vài lần thế này rồi các bác ạ




[/quote]Giá đó quá tốt, nếu còn chú alo tôi mua khoảng 2k.


Xác định ôm chú này từ giờ đến tháng 6 cũng được.


Mua trên sàn giai đoạn này đau tim quá

[cutycon]

Hôm tết ngồi buôn thấy dân tình bảo cuối tháng 3 sẽ lên sàn, ko biết có không.

Bác nào check lại giùm cái

Thank trước[]

[Hugo chơi cp]

[quote user="cutycon"]

Hôm tết ngồi buôn thấy dân tình bảo cuối tháng 3 sẽ lên sàn, ko biết có không.

Bác nào check lại giùm cái

Thank trước

[/quote]

Còn chưa đấu giá 2 triệu cp ra công chúng thì làm sao lên sàn được, chú này nhanh nhất cũng phải vào Q3/2008 mới lên nổi đó.[:P]

[neoz]

Chưa thấy thông tin chia tách như thế nào các bác nhể. Sốt ruột quá!


Đấu thì đấu nhanh lên rồi lên sàn để anh em còn xả kiếm cái xe chứ

[meninhidden]

Em có hơn 2k. Bác nào trả giá hợp lý em bán luôn. Đang cần tiền gấp.


Xin thông báo là ITASCO đã được chuyển nhượng bình thường từ thứ 2 tuần vừa rồi .

[meninhidden]

Bác làm trong Công ty hay bên chứng khoán dầu khí vậy?


Với phương phápso sánh PE trung bình của ngành thì giá tương đương là 450k như kia thì có ai dám mua không? 250 là em đã bán ngay.


Dù sao cũng thanks bác.

[meninhidden]

[quote user="Super_Surf"]



1. Tổng quan về ITASCO


Công ty CP Đầu tư, Thương mại và Dịch vụ - TKV (ITASCO) là đơn vị trong tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam,


hoạt động hơn 20 năm và chuyển đổi sang công ty Cổ phần từ năm 2005.


- Là đơn vị duy nhất ở Việt Nam được Nhà nước và Tập đoàn cho phép tiêu thụ xe ô tô do tập đoàn lắp ráp. Có mạng lưới


các đơn vị trực thuộc khắp các miền của đất nước.


- Ngành nghề kinh doanh chính của ITASCO là khai thác than, lắp ráp xe tải hạng nặng và KD nhập khẩu thiết bị, góp vốn


kinh doanh bất động sản và phát triển khu đô thị. Công ty có sản lượng khai thác than (năm 2006) là gần 1,6 triệu tấn. Tuy


nhiên mức doanh thu của ITASCO lại cao nhất Tập đoàn, đạt 1.600 tỷ VND, cao hơn hẳn Than Núi Béo (hiện đang niêm


yết tại HaSTC với mã: NBC) chỉ đạt 1.200 tỷ VND.


- ITASCO phát triển theo hướng đa ngành nghề, nhằm phát huy hết thế mạnh của công ty. Các ngành nghề này có thể bổ


sung cho nhau. Điều này không phải bất kì doanh nghiệp nào cũng có được, thậm chí ngay cả đối với các công ty con của


Tập đoàn.


- Đội ngũ cán bộ trẻ, tiềm năng và được đào tạo tốt. Tuổi đời dưới 31 chiếm tới 32%. ITASCO luôn hướng tới việc xây


dựng, đào tạo đội ngũ trẻ nhằm đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh theo định hướng phát triển của công ty.


2. Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2005 – 2007


Chỉ tiêu ĐVT 2005 2006 9 tháng 2007


Doanh thu thuần tỷ VND 1,134 1,543 1,230


Tăng trưởng % 36.1% -20.3%


Lợi nhuận sau thuế tỷ VND 4.3 23.6 61.7


Tăng trưởng % 448.8% 161.4%


Tổng tài sản tỷ VND 721 602 870


Vốn CSH tỷ VND 24.3 39.6 102


Vốn điều lệ tỷ VND 20 20 20


ROA % 0.6 3.9 7.1


ROE % 17.7 59.6 60.5


EPS VND 2,150 11,800 30,850


Tăng trưởng % 448.8% 161.4%


Giá trị sổ sách VND 12,150 19,800 51,000


Tăng trưởng % 63.0% 157.6%


Giá thị trường VND n/a n/a 180,000


P/E lần n/a n/a 5.8


P/BV lần n/a n/a 3.5


Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2005 của ITASCO đã kiểm toán bởi công ty Kiểm toán và Kế toán Hà Nội. Báo cáo tài chính năm 2006 của ITASCO


đã kiểm toán bởi công ty Kiểm toán Phương Đông. Số liệu 09 tháng năm 2007 do ITASCO dự kiến đưa ra, chưa kiểm toán.


Tất cả các ngành nghề kinh doanh của ITASCO trong 2006 đều đạt mức tăng trưởng cao so với năm 2005, tổng doanh thu tăng gần


40%. Trong đó, đóng góp lớn nhất trong tổng doanh thu là KD than, lắp ráp xe tải hạng nặng và KD nhập khẩu thiết bị, với mức


tăng đều trên 60% về doanh thu trong năm 2006. Đây được coi là 3 ngành nghề kinh doanh chính, đem lại lợi nhuận chủ yếu của


công ty. Năm 2006, ITASCO có lợi nhuân trước thuế là 23,6 tỷ đồng, tăng hơn 500% so với năm 2005.


- Năm 2007, ITASCO dự kiến đạt khoảng 1600 tỷ VND doanh thu, lợi nhuận 9 tháng đạt trên 61,7 tỷ VND sau thuế (cả


năm ước tính đạt khoảng 80 tỉ VND sau thuế). Mức lợi nhuận cao này đạt được trong năm 2007 là do kế hoạch Doanh thu


đạt vượt chỉ tiêu đặt ra, các ngành kinh doanh chính của Công ty đều đạt kết quả cao, các Dự án liên doanh, đầu tư bất


động sản đem lại cho ITASCO lợi nhuận cao.


- Hoạt động của ITASCO trong 9 tháng đầu năm 2007 được đánh giá là hiệu quả hơn so với cùng kì năm 2006. Chi phí giá


vốn của Công ty thấp hơn 1% (tính trên tổng doanh thu gần 1300 tỷ VND) so với năm 2006. Trong khi đó chi phí bán


hàng và chi phí quản lý không tăng đáng kể. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh doanh chính


của Công ty, đạt mức tăng lợi nhụân trên 100%.


- Hoạt động tài chính của Công ty tăng cao so với các năm trước, đạt mức 3,2 tỷ VND, tăng 300% trong 9 tháng đầu năm


2007 so với cùng kì năm ngoái.


- Thu nhập từ các khoản đầu tư góp vốn và các khoản thu nhập khác tăng cao, dự tính trong năm 2007, các khoản này mang


về cho Công ty khoảng 50 tỷ VND.


3. Các dự án đang thực hiện


- Góp 22,4 tỷ VND (20%) liên doanh với Thai Thinh Capital Group đầu tư, xây dựng và khai thác kinh doanh dự án khu


dân cư Thái An thuộc khu Đô thị Vĩnh Thái


- Góp 35,6 tỷ VND liên doanh với Thai Thinh Capital Group thực hiện dự án Khu đô thị Vĩnh Thái diện tích 84 ha tại


Nha Trang. Tổng kinh phí đầu tư là 1.500 tỷ đồng. Hiện dự án này đang trong giai đoạn san nền.


- Góp 32.5 tỷ VND liên doanh với Thai Thinh Capital Group thực hiện dự án Khu Đô thị 600ha tại Uông Bí, tỉnh Quảng


Ninh.


- Trung cư cao cấp 21 tầng tại Mễ Trì


- …


4. Kế hoạch chia thưởng bằng cổ phiếu


- Cơ cấu cổ đông hiện tại: Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam: 57%; Cổ đông khác: 43%.


- Đại hội cổ đông bất thường ngày 02/10/2007 của ITASCO đã thông qua Phương án phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ và


phương án phân chia Quỹ đầu tư phát triển của năm 2006. Dự kiến vốn điều lệ mới của ITASCO sau khi phát hành tăng


vốn là 100 tỷ VND:


• Nhằm mục đích tăng vốn điều lệ, giảm gánh nặng về lãi vay, do cơ cấu Nơ/Vốn chủ sở hữu hiện tại là quá cao (hơn


13). Đồng thời, huy động vốn bổ sung vào vốn hoạt động kinh doanh và đầu tư vào các dự án và các công ty liên


doanh.


• Phân chia 43,6 tỷ đồng từ Quỹ đầu tư phát triển năm 2006. Dự tính sẽ chia cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ nắm giữ


cổ phần tương ứng tại công ty đến thời điểm chốt danh sách. Tỷ lệ chia thưởng 1:2, nghĩa là cứ sở hữu 1 cổ phiếu


thì sẽ được thưởng 02 cổ phiếu. Kèm theo là quyền mua 1:1, mỗi cổ phiếu tương đương với 1 quyền mua nghĩa là


cổ đông hiện hữu sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được hưởng quyền mua 1 cổ phiếu với mức giá bán bằng mệnh giá 10.000


đồng/cp. (Trích: ĐHCĐ bất thường ngày 2/10/2007)


5. So sánh với các cty khác trong cùng TCT Than và Khoáng sản


* Số liệu lợi nhuận của ITASCO là số liệu 09 tháng đầu năm 2007.


** Số liệu doanh thu, lợi nhuận của Than Núi Béo là dự kiến năm 2007.


Nguồn: SSC; Tổng công ty Than và Khoáng sản; ITASCO; Sàn OTC


- Như vậy, nếu so sánh với các công ty Than trong cùng ngành đã cổ phần hoá, thì P/E trung bình của các công ty này là


28.8. Tính riêng với công ty Than Núi béo, là công ty đã niêm yết trên sàn HoSTC thì mức P/E khoảng 14,5.


- Nhìn chung, xét về khối lượng giao dịch và giá giao dịch trên thị trường OTC của các công ty này thì có thể thấy mức kì


vọng cao của nhà đầu tư vào các công khai thác và kinh doanh Than, trực thuộc Tổng công ty Than và Khoáng sản.


- Nếu so sánh với PE của Than Núi Béo, hiện nay có mức PE thấp nhất và đang được niêm yết, thì với mức PE 14,5 thì tương


đương giá của 1 cổ phiếu ITASCO sẽ là 450.000 VND.


6. Nhận định


- ITASCO có Vốn điều lệ trước khi đấu giá nhỏ nhất so với các công ty trong cùng Tổng công ty Than và Khoáng Sản,. Tuy nhiên


doanh thu đạt cao nhất và là công ty duy nhất có hoạt động kinh doanh đa dạng và hiệu quả nhất. Hoạt động đầu tư liên doanh –


liên kết đem lại hiệu quả rất cao, dự tính các kế hoạch đầu tư vào lĩnh vực này sẽ đem lại khoảng gần 50 tỷ trong năm 2007.


- Việc thông qua Nghị quyết của ĐHCĐ bất thường ngày 2/10/2007, tăng vốn điều lệ của Công ty lên 100 tỷ VND. ITASCO


sẽ tập trung vào mảng kinh doanh hiện đang đem lại hiệu quả cao, đóng góp nhiều nhất cho Lợi nhuận sau thuế. Đồng thời,


với việc đưa phần Vốn điều lệ/ tổng Vốn chủ sở hữu tăng sẽ làm giảm áp lực chi trả lãi vay cho công ty. Sử dụng đòn bẩy tài


chính hiệu quả sẽ làm tăng Lợi nhuận sau thuế của Công ty.


- Mức cầu cao của nhà đầu tư, thể hiện ở mức nhà đầu tư tham gia đấu giá các công ty được sử dụng so sánh thuộc Tổng


công ty Than và Khoáng Sản, có thể làm giá của ITASCO tăng trong thời gian tới khi có các yếu tố hỗ trợ tố từ thị trường,


đặc biệt là vào dịp cuối năm và Quý I năm 2008.










[/quote]





Bác làm trong Công ty hay bên Chứng khoán dầu khí vậy?


Với phương phápso sánh PE trung bình của ngành thì giá tương đương là 450k như kia thì có ai dám mua không? 250 là em đã bán ngay.


Dù sao cũng thanks bác.

[meninhidden]

Thêm tẹo thông tin nữa cho các bác nè: http://www.truck-itasco.com/

[neoz]

Chưa thấy thông tin chia tách hay lên sàn gì các bác nhẩy, bác nào có thông tin post lên cho anh em biết với


Tks