chungkhoantcbs vn
06-12-2025, 11:49 AM
Trong quá trình đầu tư chứng khoán, đa phần nhà đầu tư Việt Nam thường tập trung vào các chỉ số quen thuộc như P/E, EPS, MA, RSI, MACD… Tuy nhiên, có một chỉ báo mang tính “sống còn” khi chọn cổ phiếu mạnh trong xu hướng tăng, nhưng lại thường bị đánh giá thấp: Relative Strength – sức mạnh tương đối của cổ phiếu so với thị trường hoặc so với ngành.
Đây là công cụ mà những nhà đầu tư huyền thoại như William O’Neil (CANSLIM), Mark Minervini (SEPA), Richard Driehaus… đều xem là yếu tố bắt buộc trước khi mua cổ phiếu. Thực tế cho thấy 80% các cổ phiếu tăng mạnh nhất thị trường đều sở hữu chỉ số RS cao trước khi bứt phá.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về:
Relative Strength là gì?
Cách đánh giá sức mạnh cổ phiếu so với thị trường.
Ứng dụng sức mạnh tương đối trong giao dịch xu hướng.
Tại sao RS cao luôn là dấu hiệu của “siêu cổ phiếu”.
Cách áp dụng tại Việt Nam (VN-Index, VN30, ngành…).
Bốn sai lầm lớn khiến nhà đầu tư bỏ lỡ giai đoạn tăng tốt nhất.
1. Relative Strength là gì?
Relative Strength (RS) là chỉ số so sánh hiệu suất của một cổ phiếu với:
Toàn thị trường (thường so với VN-Index)
Nhóm ngành
Một benchmark (VN30, Midcap, S&P 500 nếu thị trường Mỹ)
Cách hiểu đơn giản:
Nếu VN-Index tăng 5% trong 3 tháng, nhưng cổ phiếu A tăng 20% → A có RS cao
Nếu VN-Index giảm 5%, nhưng cổ phiếu B chỉ giảm 1% → B cũng có RS cao
Nếu thị trường đi ngang nhưng một số cổ phiếu vẫn tăng → nhóm này có RS vượt trội
Tức là RS không chỉ đo lường tăng giá, mà đo lường mức độ mạnh hơn thị trường.
2. Công thức tính RS (tư duy cốt lõi)
Có nhiều cách tính tùy hệ thống, nhưng nguyên tắc chung:
Relative Strength = (Giá cổ phiếu / Benchmark) * 100
Sau đó, người ta chuẩn hóa thành thang điểm 1–100.
RS 90 = mạnh hơn 90% cổ phiếu trong thị trường
RS 50 = mức trung bình
RS 20 = tương đối yếu
RS 98–99 = siêu mạnh, thường là nhóm dẫn dắt
Các nền tảng như TradingView, TCBS, Finviz, hay các phần mềm chuyên nghiệp đều có chỉ số này.
3. Vì sao Relative Strength quan trọng?
a) Cổ phiếu mạnh luôn tăng trước thị trường
Các nghiên cứu cho thấy:
Trước khi bước vào trend tăng mới, các cổ phiếu mạnh nhất thường đi trước 2–8 tuần.
Ngược lại, cổ phiếu yếu luôn hồi kém khi thị trường chung bật tăng.
Điều này giúp bạn lọc ra những cổ phiếu dẫn dắt.
b) RS cao cho thấy dòng tiền lớn đang vào cổ phiếu
Chỉ có tổ chức – quỹ – nhà đầu tư lớn mới tạo ra xu hướng bền:
Khối lượng tăng
Giá tăng bền bỉ
Không có nhịp điều chỉnh sâu
Một cổ phiếu có RS cao nghĩa là dòng tiền đang “ưu ái” nó hơn so với thị trường.
c) RS cao là yếu tố bắt buộc của siêu cổ phiếu
Trong nghiên cứu 100 năm thị trường Mỹ của William O’Neil:
Hầu hết siêu cổ phiếu có RS trên 80–90 trước khi tạo mô hình và breakout.
Tức là, cổ phiếu mạnh luôn mạnh trước khi tăng mạnh nhất.
4. Cách đánh giá sức mạnh tương đối của cổ phiếu
Dưới đây là những phương pháp phổ biến:
Phương pháp 1: So sánh đồ thị – cách thủ công nhưng cực hiệu quả
Ví dụ: So sánh DIG với VN-Index
Nếu DIG tạo đỉnh mới → nhưng VN-Index chưa tạo → DIG mạnh
Nếu VN-Index giảm sâu → DIG giảm nhẹ → DIG mạnh
Nếu thị trường đi ngang → DIG vẫn tăng → DIG siêu mạnh
Hãy nhìn độ dốc xu hướng của cổ phiếu so với chỉ số chung.
Phương pháp 2: Sử dụng đường RS trên TradingView
Trên biểu đồ:
Sử dụng chỉ báo: “Relative Strength vs Index”
Nếu đường RS đang tăng → cổ phiếu mạnh hơn thị trường
Nếu RS giảm → cổ phiếu yếu dần
Nếu RS đi ngang → cổ phiếu không có gì đặc biệt
RS tăng liên tục trong 6–10 tuần thường báo hiệu dòng tiền lớn đang xoay vòng sang nhóm này.
Phương pháp 3: So sánh với nhóm ngành
Một cổ phiếu chỉ thực sự mạnh khi:
Mạnh hơn thị trường
Mạnh hơn ngành
Và ngành đó đang mạnh
Trong phân tích hiện đại, người ta luôn:
Chọn ngành mạnh → chọn cổ phiếu mạnh trong ngành → mua khi breakout.
5. Ứng dụng RS trong giao dịch thực chiến
Đây là công cụ mà những nhà đầu tư huyền thoại như William O’Neil (CANSLIM), Mark Minervini (SEPA), Richard Driehaus… đều xem là yếu tố bắt buộc trước khi mua cổ phiếu. Thực tế cho thấy 80% các cổ phiếu tăng mạnh nhất thị trường đều sở hữu chỉ số RS cao trước khi bứt phá.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về:
Relative Strength là gì?
Cách đánh giá sức mạnh cổ phiếu so với thị trường.
Ứng dụng sức mạnh tương đối trong giao dịch xu hướng.
Tại sao RS cao luôn là dấu hiệu của “siêu cổ phiếu”.
Cách áp dụng tại Việt Nam (VN-Index, VN30, ngành…).
Bốn sai lầm lớn khiến nhà đầu tư bỏ lỡ giai đoạn tăng tốt nhất.
1. Relative Strength là gì?
Relative Strength (RS) là chỉ số so sánh hiệu suất của một cổ phiếu với:
Toàn thị trường (thường so với VN-Index)
Nhóm ngành
Một benchmark (VN30, Midcap, S&P 500 nếu thị trường Mỹ)
Cách hiểu đơn giản:
Nếu VN-Index tăng 5% trong 3 tháng, nhưng cổ phiếu A tăng 20% → A có RS cao
Nếu VN-Index giảm 5%, nhưng cổ phiếu B chỉ giảm 1% → B cũng có RS cao
Nếu thị trường đi ngang nhưng một số cổ phiếu vẫn tăng → nhóm này có RS vượt trội
Tức là RS không chỉ đo lường tăng giá, mà đo lường mức độ mạnh hơn thị trường.
2. Công thức tính RS (tư duy cốt lõi)
Có nhiều cách tính tùy hệ thống, nhưng nguyên tắc chung:
Relative Strength = (Giá cổ phiếu / Benchmark) * 100
Sau đó, người ta chuẩn hóa thành thang điểm 1–100.
RS 90 = mạnh hơn 90% cổ phiếu trong thị trường
RS 50 = mức trung bình
RS 20 = tương đối yếu
RS 98–99 = siêu mạnh, thường là nhóm dẫn dắt
Các nền tảng như TradingView, TCBS, Finviz, hay các phần mềm chuyên nghiệp đều có chỉ số này.
3. Vì sao Relative Strength quan trọng?
a) Cổ phiếu mạnh luôn tăng trước thị trường
Các nghiên cứu cho thấy:
Trước khi bước vào trend tăng mới, các cổ phiếu mạnh nhất thường đi trước 2–8 tuần.
Ngược lại, cổ phiếu yếu luôn hồi kém khi thị trường chung bật tăng.
Điều này giúp bạn lọc ra những cổ phiếu dẫn dắt.
b) RS cao cho thấy dòng tiền lớn đang vào cổ phiếu
Chỉ có tổ chức – quỹ – nhà đầu tư lớn mới tạo ra xu hướng bền:
Khối lượng tăng
Giá tăng bền bỉ
Không có nhịp điều chỉnh sâu
Một cổ phiếu có RS cao nghĩa là dòng tiền đang “ưu ái” nó hơn so với thị trường.
c) RS cao là yếu tố bắt buộc của siêu cổ phiếu
Trong nghiên cứu 100 năm thị trường Mỹ của William O’Neil:
Hầu hết siêu cổ phiếu có RS trên 80–90 trước khi tạo mô hình và breakout.
Tức là, cổ phiếu mạnh luôn mạnh trước khi tăng mạnh nhất.
4. Cách đánh giá sức mạnh tương đối của cổ phiếu
Dưới đây là những phương pháp phổ biến:
Phương pháp 1: So sánh đồ thị – cách thủ công nhưng cực hiệu quả
Ví dụ: So sánh DIG với VN-Index
Nếu DIG tạo đỉnh mới → nhưng VN-Index chưa tạo → DIG mạnh
Nếu VN-Index giảm sâu → DIG giảm nhẹ → DIG mạnh
Nếu thị trường đi ngang → DIG vẫn tăng → DIG siêu mạnh
Hãy nhìn độ dốc xu hướng của cổ phiếu so với chỉ số chung.
Phương pháp 2: Sử dụng đường RS trên TradingView
Trên biểu đồ:
Sử dụng chỉ báo: “Relative Strength vs Index”
Nếu đường RS đang tăng → cổ phiếu mạnh hơn thị trường
Nếu RS giảm → cổ phiếu yếu dần
Nếu RS đi ngang → cổ phiếu không có gì đặc biệt
RS tăng liên tục trong 6–10 tuần thường báo hiệu dòng tiền lớn đang xoay vòng sang nhóm này.
Phương pháp 3: So sánh với nhóm ngành
Một cổ phiếu chỉ thực sự mạnh khi:
Mạnh hơn thị trường
Mạnh hơn ngành
Và ngành đó đang mạnh
Trong phân tích hiện đại, người ta luôn:
Chọn ngành mạnh → chọn cổ phiếu mạnh trong ngành → mua khi breakout.
5. Ứng dụng RS trong giao dịch thực chiến