mrthichtrading
21-11-2025, 04:16 PM
Mặt bằng lãi suất huy động tại thị trường ngân hàng Việt Nam đã bất ngờ tăng trở lại trong tháng 11/2025, khi ít nhất 13 ngân hàng thương mại cổ phần điều chỉnh tăng từ 0,2% đến 0,5%/năm nhằm kiểm soát tỷ giá và cân đối nguồn vốn cuối năm.
Xu hướng này diễn ra sau một thời gian dài duy trì ở mức thấp, phản ánh áp lực từ thị trường ngoại hối quốc tế và nhu cầu vốn nội địa tăng cao. Việc điều chỉnh lãi suất được xem là lựa chọn phù hợp để giảm động cơ nắm giữ ngoại tệ, từ đó góp phần ổn định giá trị đồng Việt Nam trong bối cảnh thị trường quốc tế nhiều biến động.
Động thái tăng lãi suất trên diện rộng này cho thấy cuộc đua huy động vốn đã sôi động trở lại trong Quý IV/2025, đặc biệt ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần vốn có mức tăng trưởng tín dụng cao. Sự gia tăng này còn phản ánh khoảng cách lớn giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng (15,09% so với đầu năm) và huy động (chỉ 9,7%), buộc nhiều tổ chức phải nâng lãi suất để đảm bảo thanh khoản.
Các chuyên gia nhận định đây là diễn biến mang tính chu kỳ và phù hợp với nhu cầu thị trường, nhưng cũng là phản ánh rõ rệt từ áp lực ngoại hối và lãi suất toàn cầu vẫn ở mức cao.
Tuy nhiên, trong khi nhóm TMCP dẫn đầu xu hướng tăng, các ngân hàng thương mại Nhà nước vẫn giữ mức lãi suất thấp nhất hệ thống, làm nổi bật sự phân hóa trong chính sách điều hành và đặt ra câu hỏi về triển vọng cân bằng vĩ mô trong thời gian tới.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và nội địa có nhiều biến động, việc lãi suất huy động tăng mạnh vào cuối năm 2025 được dự báo sẽ là một phản ứng tất yếu. Điều này không chỉ nhằm kiềm chế lạm phát mà còn để ổn định thị trường tiền tệ trong nước. Tuy nhiên, quyết định về lãi suất luôn chịu sự chi phối lớn từ các động thái điều hành vĩ mô của ngân hàng trung ương, phản ánh qua các công cụ của chính sách tiền tệ (https://www.ebc.com/vi/forex/231086.html).
Các ý chính:
Ít nhất 13 ngân hàng thương mại cổ phần đã điều chỉnh tăng lãi suất huy động từ 0,2% đến 0,5%/năm trong tháng 11/2025.
OCB, TPBank và VIB là những ngân hàng mới nhất nhập cuộc, với mức tăng từ 0,1 đến 0,3 điểm phần trăm ở nhiều kỳ hạn.
Áp lực tỷ giá USD/VND tăng mạnh, tiến sát biên độ mục tiêu điều hành, là yếu tố trực tiếp và rõ nét nhất thúc đẩy xu hướng tăng lãi suất huy động.
Tăng trưởng tín dụng đã tăng 15,09% so với cuối năm trước, trong khi tăng trưởng huy động chỉ đạt 9,7%, tạo ra sức ép thanh khoản lớn lên hệ thống ngân hàng.
Ngân hàng MB giữ nguyên khung lãi suất tiền gửi cá nhân trong tháng 11/2025, với mức cao nhất là 5,7%/năm cho các kỳ hạn từ 24 tháng trở đi.
Lãi suất huy động cao nhất trên thị trường hiện thuộc về PVcomBank, đạt 9%/năm, áp dụng cho khách hàng có số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng.
Lãi suất cho vay, đặc biệt phục vụ sản xuất và xuất nhập khẩu, vẫn duy trì ở mức cạnh tranh (4,5%-5,5%/năm) nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Thị trường ngân hàng phân hóa: Cuộc đua tăng lãi suất trở lại
Sự gia tăng lãi suất huy động trong tháng 11/2025 đã chấm dứt giai đoạn dài mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp, cho thấy cuộc đua hút vốn đang nóng lên vào những tháng cuối năm. Đã có ít nhất 13 ngân hàng thương mại cổ phần điều chỉnh tăng lãi suất huy động trong tháng này. Mức điều chỉnh dao động từ 0,2% đến 0,5%/năm, nhưng theo các chuyên gia, mức tăng này vẫn nằm trong biên độ kiểm soát và chưa đủ để tạo nên một chu kỳ đảo chiều lãi suất căng thẳng như giai đoạn trước.
Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tích cực tham gia vào xu hướng tăng lãi suất bao gồm BVBank, ABBank, Techcombank, BaoViet Bank, PVComBank, LPBank, Sacombank, VPBank, MB, HDBank, GPBank, KienlongBank và MBV. Các ngân hàng Nam A Bank, VPBank, Kienlongbank, LPBank... cũng đã nhập cuộc xu hướng tăng lãi suất từ đầu tháng 11.
Động thái mới nhất từ nhóm OCB, TPBank và VIB
Trong những cập nhật gần nhất, ba ngân hàng thương mại là OCB, TPBank và VIB đã tiếp tục điều chỉnh tăng lãi suất huy động ở nhiều kỳ hạn. Điều này củng cố thêm nhận định về việc cuộc đua huy động vốn đang sôi động trở lại.
Tại Ngân hàng Phương Đông (OCB), lãi suất gửi tại quầy được tăng thêm 0,3 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn. Lãi suất gửi tiết kiệm tại OCB kỳ hạn 1 tháng được áp dụng mức 4,1%/năm, kỳ hạn 6 tháng là 5,2%/năm. Đối với kỳ hạn từ 12-15 tháng, lãi suất là 5,3%/năm, trong khi mức lãi suất huy động cao nhất tại OCB là 5,9%, áp dụng cho khách gửi cả tại quầy và online.
Ngân hàng Tiên Phong (TPBank) cũng điều chỉnh tăng lãi suất gửi tiết kiệm, với mức tăng khoảng 0,2 điểm phần trăm cho các kỳ hạn 1 tháng, 6 tháng và 9 tháng. Đối với kỳ hạn 3 tháng, lãi suất tăng 0,1 điểm phần trăm. Sau điều chỉnh, lãi suất gửi tiết kiệm online tại TPBank cho kỳ hạn 3 tháng là 4,1%/năm và kỳ hạn 6 tháng là 5,1%/năm. Lãi suất cao nhất tại ngân hàng này đạt 5,9%/năm khi khách gửi kỳ hạn dài từ 24-36 tháng.
Ngân hàng Quốc Tế (VIB) cũng đồng loạt điều chỉnh lãi suất huy động tất cả các kỳ hạn từ 1 đến 36 tháng, với mức tăng từ 0,2 điểm phần trăm. Biểu lãi suất mới nhất ghi nhận khách gửi kỳ hạn 3 tháng tại VIB có lãi suất 4,75%/năm, kỳ hạn từ 7-11 tháng là 5%/năm. Mức lãi suất huy động sau điều chỉnh tại VIB cao nhất là 5,6% khi khách gửi từ 24 tháng trở lên.
Mức lãi suất kỷ lục đi kèm điều kiện tiền gửi lớn
Trong bức tranh chung về lãi suất tăng, mức lãi suất cao nhất trên thị trường hiện thuộc về PVcomBank, đạt 9%/năm cho kỳ hạn 12-13 tháng khi gửi tại quầy. Mức lãi suất ấn tượng này chỉ áp dụng cho khách hàng có số dư tối thiểu là 2.000 tỷ đồng.
Theo sau là HDBank với mức 8,1%/năm cho kỳ hạn 13 tháng và 7,7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, áp dụng cho các khoản tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên. Vikki Bank cũng công bố mức 7,5%/năm cho các khoản gửi từ 13 tháng trở lên, yêu cầu số dư tối thiểu 999 tỷ đồng.
Ngược lại với lãi suất cao đi kèm điều kiện, lãi suất ở nhóm kỳ hạn ngắn tiếp tục neo ở mức thấp. Cụ thể, kỳ hạn 1 tháng chỉ dao động 1,6%-4,2%/năm, kỳ hạn 3 tháng khoảng 1,9%-4,4%/năm, và kỳ hạn 6 tháng từ 2,9%-5,3%/năm.
MB duy trì ổn định lãi suất giữa sóng tăng tháng 11/2025
Trong bối cảnh nhiều ngân hàng TMCP điều chỉnh tăng lãi suất, Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB) đã giữ nguyên khung lãi suất tiền gửi dành cho khách hàng cá nhân khi gửi tại quầy, nhận lãi cuối kỳ trong tháng 11/2025, tương đương tháng trước. Đây là một động thái cho thấy sự ổn định trong chính sách nguồn vốn của ngân hàng này.
Chi tiết biểu lãi suất cá nhân tại MB
Đối với hạn mức gửi dưới 1 tỷ đồng, lĩnh lãi cuối kỳ, MB đang triển khai lãi suất tiết kiệm cho 1 tháng và 2 tháng lần lượt là 3,2%/năm và 3,3%/năm. Các kỳ hạn từ 3 đến 5 tháng được áp dụng mức lãi suất là 3,6%/năm.
Mức lãi suất 4,2%/năm được MB ấn định cho khung kỳ hạn từ 6 đến 11 tháng. Đối với kỳ hạn 12 tháng, lãi suất ngân hàng này niêm yết ở mức 4,85%/năm, trong khi các kỳ hạn 13 đến 18 tháng được hưởng lãi suất 4,65%/năm.
Mức lãi suất tiền gửi cao nhất mà MB áp dụng cho khách hàng cá nhân là 5,7%/năm, dành cho các kỳ hạn dài từ 24 tháng trở đi, bao gồm cả 36 tháng, 48 tháng và 60 tháng.
Đối với hạn mức gửi từ 1 tỷ đồng trở lên, khung lãi suất tiết kiệm dao động trong khoảng 3,3% - 5,7%/năm, tùy theo từng kỳ hạn. MB cũng triển khai nhiều hình thức trả lãi linh hoạt khác như trả lãi trước và trả lãi hàng tháng với các mức ưu đãi cụ thể trong tháng này. Ví dụ, với số tiền dưới 1 tỷ VND, lãi trả trước kỳ hạn 12 tháng là 4,62%/năm và lãi trả hàng tháng là 4,74%/năm.
Lãi suất doanh nghiệp và các hình thức khác
Tháng 11/2025, biểu lãi suất tiết kiệm dành cho khách hàng Tổ chức kinh tế, lãi trả sau bằng đồng VND mà MB niêm yết dao động trong khung 3% - 5,5%/năm cho kỳ hạn 1 tháng - 60 tháng, mức này tương đương tháng trước. Mức lãi suất ngân hàng cao nhất niêm yết cho các khoản tiền gửi của Tổ chức kinh tế là 5,5%/năm, áp dụng cho kỳ hạn 36 - 60 tháng.
Các khoản tiền gửi không kỳ hạn cho cả khách hàng cá nhân và tổ chức kinh tế vẫn được neo ở mức lãi suất là 0,1%/năm. Các kỳ hạn ngắn 1 - 3 tuần cùng ở mức 0,5%/năm.
Phân tích nguyên nhân: Sức ép tỷ giá và thanh khoản nội địa
Các chuyên gia kinh tế đã đưa ra những lý giải đa chiều về xu hướng tăng lãi suất huy động bất ngờ này. Sự điều chỉnh được nhìn nhận là cần thiết để cân bằng các mục tiêu vĩ mô trong bối cảnh thị trường quốc tế nhiều biến động.
Áp lực trực tiếp từ tỷ giá ngoại hối
Yếu tố trực tiếp và rõ nét nhất tác động đến diễn biến lãi suất là áp lực tỷ giá đang tăng mạnh, khiến tỷ giá USD/VND tiến sát biên độ mục tiêu điều hành của Ngân hàng Nhà nước. Ông Phạm Như Ánh, Tổng Giám đốc MB, nhận định việc mục tiêu tăng 3%-5% cho cả năm gần như không còn dư địa đã buộc phải điều chỉnh lãi suất huy động nhích lên.
Việc tăng lãi suất huy động được coi là công cụ phù hợp để giảm động cơ nắm giữ ngoại tệ, từ đó góp phần ổn định giá trị đồng Việt Nam. Điều này diễn ra trong bối cảnh chính sách tiền tệ quốc tế tiếp tục gây sức ép, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất USD quanh mức 3,75%-4%.
Lãi suất USD cao khiến dòng vốn quốc tế ưu tiên quay về các thị trường có mức sinh lời cao hơn. Điều này không chỉ làm giảm khả năng thu hút vốn vào các nền kinh tế mới nổi như Việt Nam, mà còn thu hẹp đáng kể dư địa duy trì lãi suất thấp trong nước.
Khoảng cách Tín dụng – Huy động tạo sức ép nội tại
Bên cạnh yếu tố ngoại hối, sức ép từ nội tại hệ thống ngân hàng là nguyên nhân quan trọng thúc đẩy xu hướng tăng lãi suất huy động. Tốc độ tăng trưởng tín dụng ghi nhận mức tăng cao, đạt 15,09% so với cuối năm trước và tăng tới 20,66% so với cùng kỳ. Đây là mức cao nhất trong nhiều năm trở lại đây.
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng huy động chỉ đạt 9,7%, tạo ra một khoảng cách lớn giữa nguồn vốn đầu vào và nhu cầu cho vay. Khoảng cách này buộc nhiều ngân hàng, đặc biệt là nhóm TMCP vốn có tăng trưởng tín dụng cao, phải nâng lãi suất để tăng cường huy động vốn, đảm bảo thanh khoản và đáp ứng nhu cầu vốn tăng mạnh dịp cuối năm.
Chuyên gia kinh tế Cấn Văn Lực nhận định đây là diễn biến mang tính chu kỳ và phù hợp với nhu cầu thị trường, khi giai đoạn cuối năm là thời điểm nhu cầu vốn tăng mạnh.
Rủi ro lạm phát và đầu cơ tài sản
Phó Giáo sư, Tiến sỹ Phạm Thế Anh, Trưởng khoa Kinh tế học, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, cho rằng việc duy trì mặt bằng lãi suất thấp như thời gian qua sẽ ngày càng khó khăn hơn. Dù lạm phát bình quân 9 tháng chỉ ở mức 3,27%, giá cả nhiều nhóm hàng hóa và dịch vụ thiết yếu vẫn gia tăng, tạo sức ép đáng kể.
Ông Thế Anh cũng nhấn mạnh rằng việc tỷ giá tăng cao có thể tác động ngược trở lại lên lạm phát. Ngoài ra, giá bất động sản tại Việt Nam đang tăng nhanh, khiến việc giữ lãi suất thấp kéo dài không còn phù hợp. Xu hướng tăng lãi suất hiện nay được coi là hợp lý và cần được điều chỉnh theo hướng kiểm soát, nhằm hạn chế dòng vốn đổ vào các lĩnh vực đầu cơ tài sản và tạo điều kiện ổn định kinh tế vĩ mô.
Ưu tiên duy trì lãi suất cho vay cạnh tranh
Mặc dù lãi suất huy động có dấu hiệu tăng nhẹ, các chuyên gia khẳng định lãi suất cho vay vẫn duy trì ở mức cạnh tranh, đặc biệt là các lĩnh vực phục vụ sản xuất và xuất nhập khẩu. Hiện mức lãi suất phổ biến cho vay là 4,5%-5,5%/năm, thấp hơn đáng kể so với mức khoảng 7,5% tại Mỹ.
Mức lãi suất cho vay thấp tiếp tục là lợi thế giúp doanh nghiệp Việt Nam duy trì chi phí vốn hợp lý, đồng thời tạo môi trường thuận lợi thu hút các nhà đầu tư nước ngoài. Song song đó, nhiều ngân hàng vẫn linh hoạt giảm lãi suất cho vay từ 0,5% đến 2,8%/năm để tiếp sức khách hàng phục hồi sau thiệt hại do thiên tai, bão, lũ.
Tương lai
Theo phân tích từ Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), dư địa giảm lãi suất gần như không còn trong bối cảnh hiện tại. Tín dụng được dự báo có thể bứt tốc mạnh vào cuối năm, nhất là sau khi Ngân hàng Nhà nước nới chỉ tiêu cho nhiều ngân hàng thương mại.
Áp lực tỷ giá và môi trường lãi suất quốc tế chưa có dấu hiệu giảm sẽ tiếp tục hiện hữu. Việc thị trường bất động sản và tài sản tài chính tăng nóng cũng tạo thêm nhu cầu tín dụng lớn, buộc ngân hàng phải điều chỉnh lãi suất huy động lên mức hợp lý nhằm kiểm soát dòng vốn và đảm bảo an toàn hệ thống.
Xu hướng nhiều ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất dự kiến sẽ tiếp tục duy trì trong những tháng đầu năm 2026, đặc biệt ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần. Điều này nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ sản xuất - kinh doanh vẫn ở mức cao và để cân bằng giữa mục tiêu ổn định tỷ giá với hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Xu hướng này diễn ra sau một thời gian dài duy trì ở mức thấp, phản ánh áp lực từ thị trường ngoại hối quốc tế và nhu cầu vốn nội địa tăng cao. Việc điều chỉnh lãi suất được xem là lựa chọn phù hợp để giảm động cơ nắm giữ ngoại tệ, từ đó góp phần ổn định giá trị đồng Việt Nam trong bối cảnh thị trường quốc tế nhiều biến động.
Động thái tăng lãi suất trên diện rộng này cho thấy cuộc đua huy động vốn đã sôi động trở lại trong Quý IV/2025, đặc biệt ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần vốn có mức tăng trưởng tín dụng cao. Sự gia tăng này còn phản ánh khoảng cách lớn giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng (15,09% so với đầu năm) và huy động (chỉ 9,7%), buộc nhiều tổ chức phải nâng lãi suất để đảm bảo thanh khoản.
Các chuyên gia nhận định đây là diễn biến mang tính chu kỳ và phù hợp với nhu cầu thị trường, nhưng cũng là phản ánh rõ rệt từ áp lực ngoại hối và lãi suất toàn cầu vẫn ở mức cao.
Tuy nhiên, trong khi nhóm TMCP dẫn đầu xu hướng tăng, các ngân hàng thương mại Nhà nước vẫn giữ mức lãi suất thấp nhất hệ thống, làm nổi bật sự phân hóa trong chính sách điều hành và đặt ra câu hỏi về triển vọng cân bằng vĩ mô trong thời gian tới.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và nội địa có nhiều biến động, việc lãi suất huy động tăng mạnh vào cuối năm 2025 được dự báo sẽ là một phản ứng tất yếu. Điều này không chỉ nhằm kiềm chế lạm phát mà còn để ổn định thị trường tiền tệ trong nước. Tuy nhiên, quyết định về lãi suất luôn chịu sự chi phối lớn từ các động thái điều hành vĩ mô của ngân hàng trung ương, phản ánh qua các công cụ của chính sách tiền tệ (https://www.ebc.com/vi/forex/231086.html).
Các ý chính:
Ít nhất 13 ngân hàng thương mại cổ phần đã điều chỉnh tăng lãi suất huy động từ 0,2% đến 0,5%/năm trong tháng 11/2025.
OCB, TPBank và VIB là những ngân hàng mới nhất nhập cuộc, với mức tăng từ 0,1 đến 0,3 điểm phần trăm ở nhiều kỳ hạn.
Áp lực tỷ giá USD/VND tăng mạnh, tiến sát biên độ mục tiêu điều hành, là yếu tố trực tiếp và rõ nét nhất thúc đẩy xu hướng tăng lãi suất huy động.
Tăng trưởng tín dụng đã tăng 15,09% so với cuối năm trước, trong khi tăng trưởng huy động chỉ đạt 9,7%, tạo ra sức ép thanh khoản lớn lên hệ thống ngân hàng.
Ngân hàng MB giữ nguyên khung lãi suất tiền gửi cá nhân trong tháng 11/2025, với mức cao nhất là 5,7%/năm cho các kỳ hạn từ 24 tháng trở đi.
Lãi suất huy động cao nhất trên thị trường hiện thuộc về PVcomBank, đạt 9%/năm, áp dụng cho khách hàng có số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng.
Lãi suất cho vay, đặc biệt phục vụ sản xuất và xuất nhập khẩu, vẫn duy trì ở mức cạnh tranh (4,5%-5,5%/năm) nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Thị trường ngân hàng phân hóa: Cuộc đua tăng lãi suất trở lại
Sự gia tăng lãi suất huy động trong tháng 11/2025 đã chấm dứt giai đoạn dài mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp, cho thấy cuộc đua hút vốn đang nóng lên vào những tháng cuối năm. Đã có ít nhất 13 ngân hàng thương mại cổ phần điều chỉnh tăng lãi suất huy động trong tháng này. Mức điều chỉnh dao động từ 0,2% đến 0,5%/năm, nhưng theo các chuyên gia, mức tăng này vẫn nằm trong biên độ kiểm soát và chưa đủ để tạo nên một chu kỳ đảo chiều lãi suất căng thẳng như giai đoạn trước.
Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tích cực tham gia vào xu hướng tăng lãi suất bao gồm BVBank, ABBank, Techcombank, BaoViet Bank, PVComBank, LPBank, Sacombank, VPBank, MB, HDBank, GPBank, KienlongBank và MBV. Các ngân hàng Nam A Bank, VPBank, Kienlongbank, LPBank... cũng đã nhập cuộc xu hướng tăng lãi suất từ đầu tháng 11.
Động thái mới nhất từ nhóm OCB, TPBank và VIB
Trong những cập nhật gần nhất, ba ngân hàng thương mại là OCB, TPBank và VIB đã tiếp tục điều chỉnh tăng lãi suất huy động ở nhiều kỳ hạn. Điều này củng cố thêm nhận định về việc cuộc đua huy động vốn đang sôi động trở lại.
Tại Ngân hàng Phương Đông (OCB), lãi suất gửi tại quầy được tăng thêm 0,3 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn. Lãi suất gửi tiết kiệm tại OCB kỳ hạn 1 tháng được áp dụng mức 4,1%/năm, kỳ hạn 6 tháng là 5,2%/năm. Đối với kỳ hạn từ 12-15 tháng, lãi suất là 5,3%/năm, trong khi mức lãi suất huy động cao nhất tại OCB là 5,9%, áp dụng cho khách gửi cả tại quầy và online.
Ngân hàng Tiên Phong (TPBank) cũng điều chỉnh tăng lãi suất gửi tiết kiệm, với mức tăng khoảng 0,2 điểm phần trăm cho các kỳ hạn 1 tháng, 6 tháng và 9 tháng. Đối với kỳ hạn 3 tháng, lãi suất tăng 0,1 điểm phần trăm. Sau điều chỉnh, lãi suất gửi tiết kiệm online tại TPBank cho kỳ hạn 3 tháng là 4,1%/năm và kỳ hạn 6 tháng là 5,1%/năm. Lãi suất cao nhất tại ngân hàng này đạt 5,9%/năm khi khách gửi kỳ hạn dài từ 24-36 tháng.
Ngân hàng Quốc Tế (VIB) cũng đồng loạt điều chỉnh lãi suất huy động tất cả các kỳ hạn từ 1 đến 36 tháng, với mức tăng từ 0,2 điểm phần trăm. Biểu lãi suất mới nhất ghi nhận khách gửi kỳ hạn 3 tháng tại VIB có lãi suất 4,75%/năm, kỳ hạn từ 7-11 tháng là 5%/năm. Mức lãi suất huy động sau điều chỉnh tại VIB cao nhất là 5,6% khi khách gửi từ 24 tháng trở lên.
Mức lãi suất kỷ lục đi kèm điều kiện tiền gửi lớn
Trong bức tranh chung về lãi suất tăng, mức lãi suất cao nhất trên thị trường hiện thuộc về PVcomBank, đạt 9%/năm cho kỳ hạn 12-13 tháng khi gửi tại quầy. Mức lãi suất ấn tượng này chỉ áp dụng cho khách hàng có số dư tối thiểu là 2.000 tỷ đồng.
Theo sau là HDBank với mức 8,1%/năm cho kỳ hạn 13 tháng và 7,7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, áp dụng cho các khoản tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên. Vikki Bank cũng công bố mức 7,5%/năm cho các khoản gửi từ 13 tháng trở lên, yêu cầu số dư tối thiểu 999 tỷ đồng.
Ngược lại với lãi suất cao đi kèm điều kiện, lãi suất ở nhóm kỳ hạn ngắn tiếp tục neo ở mức thấp. Cụ thể, kỳ hạn 1 tháng chỉ dao động 1,6%-4,2%/năm, kỳ hạn 3 tháng khoảng 1,9%-4,4%/năm, và kỳ hạn 6 tháng từ 2,9%-5,3%/năm.
MB duy trì ổn định lãi suất giữa sóng tăng tháng 11/2025
Trong bối cảnh nhiều ngân hàng TMCP điều chỉnh tăng lãi suất, Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB) đã giữ nguyên khung lãi suất tiền gửi dành cho khách hàng cá nhân khi gửi tại quầy, nhận lãi cuối kỳ trong tháng 11/2025, tương đương tháng trước. Đây là một động thái cho thấy sự ổn định trong chính sách nguồn vốn của ngân hàng này.
Chi tiết biểu lãi suất cá nhân tại MB
Đối với hạn mức gửi dưới 1 tỷ đồng, lĩnh lãi cuối kỳ, MB đang triển khai lãi suất tiết kiệm cho 1 tháng và 2 tháng lần lượt là 3,2%/năm và 3,3%/năm. Các kỳ hạn từ 3 đến 5 tháng được áp dụng mức lãi suất là 3,6%/năm.
Mức lãi suất 4,2%/năm được MB ấn định cho khung kỳ hạn từ 6 đến 11 tháng. Đối với kỳ hạn 12 tháng, lãi suất ngân hàng này niêm yết ở mức 4,85%/năm, trong khi các kỳ hạn 13 đến 18 tháng được hưởng lãi suất 4,65%/năm.
Mức lãi suất tiền gửi cao nhất mà MB áp dụng cho khách hàng cá nhân là 5,7%/năm, dành cho các kỳ hạn dài từ 24 tháng trở đi, bao gồm cả 36 tháng, 48 tháng và 60 tháng.
Đối với hạn mức gửi từ 1 tỷ đồng trở lên, khung lãi suất tiết kiệm dao động trong khoảng 3,3% - 5,7%/năm, tùy theo từng kỳ hạn. MB cũng triển khai nhiều hình thức trả lãi linh hoạt khác như trả lãi trước và trả lãi hàng tháng với các mức ưu đãi cụ thể trong tháng này. Ví dụ, với số tiền dưới 1 tỷ VND, lãi trả trước kỳ hạn 12 tháng là 4,62%/năm và lãi trả hàng tháng là 4,74%/năm.
Lãi suất doanh nghiệp và các hình thức khác
Tháng 11/2025, biểu lãi suất tiết kiệm dành cho khách hàng Tổ chức kinh tế, lãi trả sau bằng đồng VND mà MB niêm yết dao động trong khung 3% - 5,5%/năm cho kỳ hạn 1 tháng - 60 tháng, mức này tương đương tháng trước. Mức lãi suất ngân hàng cao nhất niêm yết cho các khoản tiền gửi của Tổ chức kinh tế là 5,5%/năm, áp dụng cho kỳ hạn 36 - 60 tháng.
Các khoản tiền gửi không kỳ hạn cho cả khách hàng cá nhân và tổ chức kinh tế vẫn được neo ở mức lãi suất là 0,1%/năm. Các kỳ hạn ngắn 1 - 3 tuần cùng ở mức 0,5%/năm.
Phân tích nguyên nhân: Sức ép tỷ giá và thanh khoản nội địa
Các chuyên gia kinh tế đã đưa ra những lý giải đa chiều về xu hướng tăng lãi suất huy động bất ngờ này. Sự điều chỉnh được nhìn nhận là cần thiết để cân bằng các mục tiêu vĩ mô trong bối cảnh thị trường quốc tế nhiều biến động.
Áp lực trực tiếp từ tỷ giá ngoại hối
Yếu tố trực tiếp và rõ nét nhất tác động đến diễn biến lãi suất là áp lực tỷ giá đang tăng mạnh, khiến tỷ giá USD/VND tiến sát biên độ mục tiêu điều hành của Ngân hàng Nhà nước. Ông Phạm Như Ánh, Tổng Giám đốc MB, nhận định việc mục tiêu tăng 3%-5% cho cả năm gần như không còn dư địa đã buộc phải điều chỉnh lãi suất huy động nhích lên.
Việc tăng lãi suất huy động được coi là công cụ phù hợp để giảm động cơ nắm giữ ngoại tệ, từ đó góp phần ổn định giá trị đồng Việt Nam. Điều này diễn ra trong bối cảnh chính sách tiền tệ quốc tế tiếp tục gây sức ép, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất USD quanh mức 3,75%-4%.
Lãi suất USD cao khiến dòng vốn quốc tế ưu tiên quay về các thị trường có mức sinh lời cao hơn. Điều này không chỉ làm giảm khả năng thu hút vốn vào các nền kinh tế mới nổi như Việt Nam, mà còn thu hẹp đáng kể dư địa duy trì lãi suất thấp trong nước.
Khoảng cách Tín dụng – Huy động tạo sức ép nội tại
Bên cạnh yếu tố ngoại hối, sức ép từ nội tại hệ thống ngân hàng là nguyên nhân quan trọng thúc đẩy xu hướng tăng lãi suất huy động. Tốc độ tăng trưởng tín dụng ghi nhận mức tăng cao, đạt 15,09% so với cuối năm trước và tăng tới 20,66% so với cùng kỳ. Đây là mức cao nhất trong nhiều năm trở lại đây.
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng huy động chỉ đạt 9,7%, tạo ra một khoảng cách lớn giữa nguồn vốn đầu vào và nhu cầu cho vay. Khoảng cách này buộc nhiều ngân hàng, đặc biệt là nhóm TMCP vốn có tăng trưởng tín dụng cao, phải nâng lãi suất để tăng cường huy động vốn, đảm bảo thanh khoản và đáp ứng nhu cầu vốn tăng mạnh dịp cuối năm.
Chuyên gia kinh tế Cấn Văn Lực nhận định đây là diễn biến mang tính chu kỳ và phù hợp với nhu cầu thị trường, khi giai đoạn cuối năm là thời điểm nhu cầu vốn tăng mạnh.
Rủi ro lạm phát và đầu cơ tài sản
Phó Giáo sư, Tiến sỹ Phạm Thế Anh, Trưởng khoa Kinh tế học, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, cho rằng việc duy trì mặt bằng lãi suất thấp như thời gian qua sẽ ngày càng khó khăn hơn. Dù lạm phát bình quân 9 tháng chỉ ở mức 3,27%, giá cả nhiều nhóm hàng hóa và dịch vụ thiết yếu vẫn gia tăng, tạo sức ép đáng kể.
Ông Thế Anh cũng nhấn mạnh rằng việc tỷ giá tăng cao có thể tác động ngược trở lại lên lạm phát. Ngoài ra, giá bất động sản tại Việt Nam đang tăng nhanh, khiến việc giữ lãi suất thấp kéo dài không còn phù hợp. Xu hướng tăng lãi suất hiện nay được coi là hợp lý và cần được điều chỉnh theo hướng kiểm soát, nhằm hạn chế dòng vốn đổ vào các lĩnh vực đầu cơ tài sản và tạo điều kiện ổn định kinh tế vĩ mô.
Ưu tiên duy trì lãi suất cho vay cạnh tranh
Mặc dù lãi suất huy động có dấu hiệu tăng nhẹ, các chuyên gia khẳng định lãi suất cho vay vẫn duy trì ở mức cạnh tranh, đặc biệt là các lĩnh vực phục vụ sản xuất và xuất nhập khẩu. Hiện mức lãi suất phổ biến cho vay là 4,5%-5,5%/năm, thấp hơn đáng kể so với mức khoảng 7,5% tại Mỹ.
Mức lãi suất cho vay thấp tiếp tục là lợi thế giúp doanh nghiệp Việt Nam duy trì chi phí vốn hợp lý, đồng thời tạo môi trường thuận lợi thu hút các nhà đầu tư nước ngoài. Song song đó, nhiều ngân hàng vẫn linh hoạt giảm lãi suất cho vay từ 0,5% đến 2,8%/năm để tiếp sức khách hàng phục hồi sau thiệt hại do thiên tai, bão, lũ.
Tương lai
Theo phân tích từ Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), dư địa giảm lãi suất gần như không còn trong bối cảnh hiện tại. Tín dụng được dự báo có thể bứt tốc mạnh vào cuối năm, nhất là sau khi Ngân hàng Nhà nước nới chỉ tiêu cho nhiều ngân hàng thương mại.
Áp lực tỷ giá và môi trường lãi suất quốc tế chưa có dấu hiệu giảm sẽ tiếp tục hiện hữu. Việc thị trường bất động sản và tài sản tài chính tăng nóng cũng tạo thêm nhu cầu tín dụng lớn, buộc ngân hàng phải điều chỉnh lãi suất huy động lên mức hợp lý nhằm kiểm soát dòng vốn và đảm bảo an toàn hệ thống.
Xu hướng nhiều ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất dự kiến sẽ tiếp tục duy trì trong những tháng đầu năm 2026, đặc biệt ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần. Điều này nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ sản xuất - kinh doanh vẫn ở mức cao và để cân bằng giữa mục tiêu ổn định tỷ giá với hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.